十方兄弟与学生开房 中鼎力德: 对于宁波中鼎力德智能传动股份有限公司央求向不特定对象刊行可迁移公司债券的第二轮审核问询函的回复（矫正稿）

艺术学厕拍    股票简称：中鼎力德                             股票代码：002896      宁波中鼎力德智能传动股份有限公司 NINGBO ZHONGDA LEADER INTELLIGENT TRANSMISSION CO.， LTD.       （浙江省慈溪市新兴产业集群区宗汉街谈新兴全部 185 号）     对于宁波中鼎力德智能传动股份有限公司     央求向不特定对象刊行可迁移公司债券的              第二轮审核问询函的回复                      （矫正稿）                   保荐东谈主（主承销商）        （深圳市福田区福田街谈福华全部 119 号安信金融大厦）                     二〇二四年七月 深圳证券交易所：   宁波中鼎力德智能传动股份有限公司（以下简称“本公司”、“上市公司”或“中 鼎力德”）收到贵所于 2024 年 6 月 27 日下发的《对于宁波中鼎力德智能传动股 份有限公司央求向不特定对象刊行可迁移公司债券的第二轮审核问询函》（审核 函〔2024〕120022 号）（以下简称“问询函”），公司已会同国投证券股份有限 公司（以下简称“国投证券”）、中汇管帐师事务所（特殊普通结伴）（以下简称 “管帐师”）进行了厚爱商榷和落实，并按照问询函的要求对所触及的事项进行了 良友补充和问题回复，现提交贵所，请给以审核。   除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《宁波中鼎力德智能传动股份 有限公司向不特定对象刊行可迁移公司债券召募讲明书（矫正稿）》（以下简称 “召募讲明书”）中的释义具有相通涵义。   本问询函回复的字体讲明如下：       问询函所列问题                   黑体     对问询函所列问题的回复                 宋体   对召募讲明书的补充露馅、修改              楷体、加粗   对审核问询函回复的修改、补充              楷体、加粗   本问询函回复部分表格中单项数据加总额与表格所有数可能存在微弱互异， 均因狡计过程中的四舍五入所形成。                                                      目            录   问题 1   公司一直从事延缓电机、延缓器等中枢零部件的分娩和销售，并悉力于整合 中枢零部件系统。回报期内，公司已经围绕工业自动化和工业机器东谈主，形成了“减 速器+电机+驱动”一体化的产品架构，推出“精密行星延缓器+伺服电机+驱动” 一体机、    “RV 延缓器+伺服电机+驱动”一体机、                       “谐波延缓器+伺服电机+驱动” 一体机等智能实施单元模组化产品。本次募投景色新增约 2 万台机器东谈主实质组件 分娩才气，公司通过以延缓器为中枢、延迟布局机电一体化产品的形貌，盘算推算投 产包括机器东谈主大臂、小臂、要津模组在内的机器东谈主实质组件。本次募投产品机器 东谈主实质组件为中枢零部件系统的整合与时代迭代。   请刊行东谈主补充讲明：（1）集结原材料采购、产品分娩、客户销售等方面情 况，陈述本次募投景色机器东谈主实质组件分娩与现存业务的协同性；（2）集结本 次募投景色产品的分娩和销售情况，现在已实现批量销售的关系产品，与本次募 投景色产品是否存在彰着互异，陈述本次募投景色实施是否存在紧要不确定性风 险；（3）本次募投景色产品是否有试分娩标准，中试进行情况及同等状态，或 集结产品具体研发及分娩准备过程，讲明瞻望正常投产是否存在退却。   请保荐东谈主核查并发标明确认识。   回复：   一、刊行东谈主补充讲明   （一）集结原材料采购、产品分娩、客户销售等方面情况，陈述本次募投 景色机器东谈主实质组件分娩与现存业务的协同性   本次募投景色机器东谈主实质组件系主要应用于工业机器东谈主鸿沟的要害零部件， 其中枢仍为延缓器、电机等中枢零部件的瞎想、加工与集成，系在现存零部件、 组件产品基础上进一步拓展产品质能和精度，提高产品集成度，从而拓宽卑劣应 用鸿沟、科罚客户一站式各类化需求。回报期内，公司通过已有产线已实现机器 东谈主实质组件的批量化分娩及销售，收入分类为智能实施单元。   本次募投景色机器东谈主实质组件是在现存产品基础上的时代迭代和扩产，与现 有业务在原材料采购、产品分娩、客户销售等方面存在协同性，具体分析如下：      机器东谈主实质组件产品所需组件以及自主分娩情况如下： 序号       产品              产品组件       是否自产                  电机                  是                  延缓器（主要为 RV 延缓器、谐                  波延缓器）                  其他配件               部分外购      机器东谈主实质组件细分产品组件主要为电机、延缓器和其他配件。其中电机主 要原材料采购包括：漆包线、定子、转子毛坯、转子轴、硅钢片、机壳、端盖等， 延缓器主要原材料采购包括：齿轮毛坯、齿轴毛坯、轴承、箱体、箱盖，其他配 件主要为各类结构件，包括：基座、旋转座部件、大臂部件、小臂固定座部件、 小臂部件、腕部等。      现存业务智能实施单元、延缓电机、精密延缓器产品所需组件以及自主分娩 情况如下： 序号       产品              产品组件       是否自产                  电机                  是                  其他配件               部分外购                  电机                  是                  延缓器（各种精密延缓器）        是      由上可见，机器东谈主实质组件中的电机和延缓器组件与公司现存业务细分产品 组件具有较高的重合性。电机和延缓器组件诈欺在多个产品线中，由于机器东谈主本 体组件均为圭臬化程度较高的产品，使用的均为公司自主研发的特定型号的电机 和延缓器，关系原材料采购与公司现存业务具有一致性和重合性。而机器东谈主实质 组件中的其他配件主要为各种结构件，其中主要对外采购的原材料为铸铁件毛坯， 如基座、旋转座部件等，公司可共用现存的供应链体系，通过围聚采购所需原材 料，裁汰采购资本，实现鸿沟经济，较好地进展采购协同效应。同期，现存业务 采购需求与本次募投景色需求彼此叠加，采购量有所升迁，有益于深化公司与供 应商的合作关系，加强公司的议价才气。   公司主要产品及本次募投景色机器东谈主实质组件均为机械传动鸿沟的中枢零 部件，部分制造法子以及分娩工艺存在通用性，集成程度从精密延缓器、延缓电 机、智能实施单元到本次募投景色机器东谈主实质组件递次升迁。公司通过对齿轮毛 坯、齿轴毛坯、轴承、箱体、箱盖等延缓器构件进行通过改型、喷塑、精加工等 工序完成延缓器分娩；在延缓器的基础上，通过集成拼装电机构件并通过性能测 试，完成延缓电机的分娩；智能实施单元、机器东谈主实质组件等机电一体化产品则 是根据客户需求，以及卑劣特定应用鸿沟，聘用合适的延缓器、电机、其他配件， 通过总装、集成、测试等法子加工成模块化的集成产品。   本次募投景色机器东谈主实质组件具体工艺路线暗意图（仅展示分娩法子主要组 件）如下所示：   由上可见，本次募投景色机器东谈主实质组件中枢仍为延缓器、电机等中枢零部 件的瞎想、加工与集成，分娩工艺进程与智能实施单元较为相似，均系将关系核 心零部件，通过总装、集成、测试等法子加工成模块化的集成产品。分娩机器东谈主 实质组件所用到的主要分娩加工拓荒与延缓器、延缓电机和智能实施单元产品亦 存在一定的重合，均包括加工中心、磨齿机、柔性线责任台等，分娩标准均会涉 及磨齿、抛光、压铸等碎裂的加工工艺。产品分娩方面的协同性较高。   公司自成立以来深耕自动化传动与驱动安设的研发和制造，凭借优质的产品 质地、全面的时代管事和快速的售后反馈，鄙人游行业内竖立了邃密的企业形象、 用户口碑和品牌著明度。公司已建立了厚实的销售渠谈，累积了丰富的客户资源， 与主要客户保持历久厚实的合作关系。   在客户群体方面，公司现存产品延缓器、延缓电机、智能实施单元平庸应用 于机器东谈主、智能物流、数控机床、新能源等鸿沟以及电子、医疗、节能环保、食 品、包装、纺织等专用机械拓荒。机器东谈主实质组件主要应用在工业机器东谈主鸿沟， 主要客户为工业机器东谈主分娩、集成企业，系现存主营业务在机器东谈主鸿沟的深度聚 焦。公司现存的客户群体为本次募投景色机器东谈主实质组件产品的销售提供了现成 的商场进口。现存客户对公司的品牌和产品已有丰富领略，有助于本次募投景色 机器东谈主实质组件产品的商场推行和采纳。回报期内公司现存客户的关系案例先容 如下：   （1）河北派源智能科技有限公司（以下简称“河北派源”）   河北派源成立于 2009 年，是一家自主研发分娩工业机器东谈主、提供机器东谈主工 业自动化系统科罚决策的科技型企业。河北派源早期主要采购公司的精密延缓 器，用于变位机、地轨等自动化拓荒。基于对公司产品的认同，河北派源了解 到公司机器东谈主实质组件产品后，于 2023 年开动向公司采购机器东谈主实质组件产品， 主要用于智能焊合责任站，场景包括焊合、高下料、搬运等。截止现在，河北 派源接纳公司机器东谈主实质组件产品分娩的智能焊合责任站已经陆续推向商场且 末端反馈邃密，瞻望持续保持潜入合作。   （2）宁波海迈克能源科技有限公司（以下简称“宁波海迈克”）   宁波海迈克成立于 2012 年，为海天驱动旗下子公司，主要业务包括伺服机 械手的分娩销售及提供周边自动化科罚决策。宁波海迈克早期主要采购公司的 精密延缓器、延缓电机等，用于桁架机械手、输送线等压铸、注塑周边拓荒。 宁波海迈克与公司合作厚实，在了解到公司的机器东谈主实质组件产品后，于 2023     年 12 月开动进行样品测试。宁波海迈克采购公司机器东谈主实质组件产品主要盘算推算     搭配其自主研发的机器东谈主按捺系统手脚整机销售，应用场景主如果压铸岛搬运、     注塑取件、注塑件剪水口等。截止现在，宁波海迈克对机器东谈主实质组件产品的     测试与应用反馈邃密，瞻望将来可形成批量销售。       （3）宇环数控机床股份有限公司（以下简称“宇环数控”）       宇环数控成立于 2004 年，为深主板上市公司，专科从事数控磨削拓荒及智     能装备的研发、分娩、销售与管事，为客户提供精密磨削与智能制造时代轮廓     科罚决策。宇环数控早期主要采购公司的精密延缓器、延缓电机等，主要用于     多工位研磨抛光机、端面磨床等自动化拓荒。宇环数控为公司历久合作念客户，     在过往合作过程中了解了公司的机器东谈主实质组件产品，于 2022 年开动采购公司     机器东谈主实质组件，配合自身机床产品形成举座集成决策，主要应用在精密磨削     装备的高下料场景中。截止现在，客户反馈公司机器东谈主实质组件使用情况邃密。       现在，公司已完成部分客户的考证进程，针对机器东谈主实质组件产品达成合     作，客户根据产品需求情况向公司下达订单。回报期内，公司机器东谈主实质组件     产品的主要客户及期末在手订单情况如下：                                                          终结 2024.3.31 序                                               开动合作           客户称号                主要产品型号                      在手订单 号                                                时辰                                                           （万元）                           ZDFH0614、ZDFH0620、                           ZDGT1015、ZDGT2518                           ZDFX0509、ZDFX0808、                           ZDGT2518                           ZDFT1215、ZDFT1220、                           ZDGT2518       同期，公司正积极鞭策机器东谈主实质组件产品新客户的开发责任，主要客户     拓展情况如下： 序                  主要产品        客户称号                    送样时辰           合作阶段       具体进展 号                   型号      深圳市科泰智能机器                                       2024 年上半年已实现                  ZDFH0614、                  ZDFH0614B      一按捺下企业                                          产品 30 套    序                       主要产品                 客户称号                      送样时辰               合作阶段          具体进展    号                        型号                           ZDFX0808、                                  同，订购 4 台            南京熊猫电子装备有            限公司                           ZDGT10024                                  产品已陆续应用到终                                                                      端客户现场                                                                      销售 ZDFT1215、            广州鑫科智能装备有      ZDFT1215、            限公司            ZDFT1220                                                                      计 21 套，产品在末端                                                                      客户处反馈邃密            宁波海迈克能源科技            有限公司            四川卡复科技有限责            任公司            代米克自动化（宁波） ZDSC0606、            有限公司       ZDFX0808             在销售团队方面，公司可利用现存销售渠谈推行和销售机器东谈主实质组件产品，           减少新商场开拓的资本和时辰。公司在现存业务中累积的客户管事劝诫，包括售           后管事、时代因循等，能更好的协同机器东谈主实质组件的销售，快速反馈客户的使           用需求，升迁客户自得度。             要而言之，本次募投景色机器东谈主实质组件产品与现存业务考究关系，在原材           料采购、产品分娩、客户销售等方面具有协同性。             （二）集结本次募投景色产品的分娩和销售情况，现在已实现批量销售的           关系产品，与本次募投景色产品是否存在彰着互异，陈述本次募投景色实施是           否存在紧要不确定性风险             本次募投产品在回报期内实现收入的情况如下：                                                                             单元：万元            产品          2024 年 1-3 月            2023 年           2022 年          2021 年 延缓器                          5，372.15            23，998.75          20，281.38     25，444.07  其中：RV 延缓器                   1，631.85             6，642.20           5，456.23       7，539.40 延缓电机                         6，982.68            34，269.91          37，328.01     53，535.20  其中：微型直流延缓电机                 1，019.04             5，603.22           6，570.21       7，837.59           微型交流延缓电机           2，449.38            13，088.71          13，236.78     15，659.86 智能实施单元                       9，589.48            48，489.36          30，710.75     14，713.87  其中：机器东谈主实质组件                    584.34             1，892.11            952.74         327.62  产品             2024 年 1-3 月        2023 年          2022 年        2021 年 其他智能实施单元              9，005.14          46，597.25     29，758.01     14，386.25    回报期内，公司机器东谈主实质组件产品销售收入分别为 327.62 万元、952.74 万元、1，892.11 万元、584.34 万元，逐年增多，收入分类为智能实施单元。    本次募投景色机器东谈主实质组件产品系在现存产品规格型号基础上的扩产和 升级，与已实现批量销售的产品比拟不存在彰着互异，仅在产品型号上有所丰富， 经营的产品负载范围有所推广。公司领有熟练的延缓器、电机分娩加工工艺，为 稳当不同负载的需求而相匹配的特定型号延缓器、电机等中枢零部件均由公司自 主研发分娩，机器东谈主实质组件产品不同型号在中枢分娩工艺和时代旨趣上基本相 同，不存在时代实施难度，实施景色不存在紧要不确定性。    智能实施单元和各种延缓电机产品系公司已实现批量化销售的熟练产品和 主要收入、利润着手。回报期内，智能实施单元（除机器东谈主实质组件）销售收入 分别为 14，386.25 万元、29，758.01 万元、46，597.25 万元、9，005.14 万元；微型直 流延缓电机和微型交流延缓电机销售收入所有为 23，497.45 万元、19，806.99 万元、    本次募投景色智能实施单元和延缓电机产品系在现存产品基础上的扩产，系 在现存产品的基础上聘用精度和可靠性较高的系列产品进行产能放大，其中智能 实施单元主要聘用 RV 一体机、永磁电机、滚筒电机等系列产品，延缓电机主要 聘用微型直流延缓电机和微型交流延缓电机，关系工艺进程及各项性能盘算推算与公 司现存产品不存在紧要互异，所需时代与现存产品基本一致，不存在时代实施难 度，实施景色不存在紧要不确定性。    回报期内公司已实现 RV 延缓器的批量化分娩和销售，销售收入分别为 速器。   本次募投景色大型 RV 延缓器是在现存产品基础上的性能升迁和扩产，与公 司已批量分娩的 RV 延缓器产品比拟，不存在彰着互异。大型 RV 延缓器具有结 构紧凑、抗过负荷才气强、定位精度高级特色，平庸应用于机器东谈主要津中。不同 型号 RV 延缓器产品在中枢分娩工艺和时代旨趣上基本相通，公司现在已掌持 RV 延缓器分娩加工所需的工艺、组合和装配时代，中枢时代主要包括举座结构 式角战役轴承摆线延缓器时代、摆线轮摆线齿修形数学模子及工艺时代、摆线减 速器摆线片工艺时代、RV 延缓器与弧锥齿轮的组合与装配时代等，不存在时代 实施难度，实施景色不存在紧要不确定性。   要而言之，本次募投景色产品与回报期内已实现批量化销售的关系产品不存 在彰着互异，景色实施不存在紧要不确定性风险   （三）本次募投景色产品是否有试分娩标准，中试进行情况及同等状态， 或集结产品具体研发及分娩准备过程，讲明瞻望正常投产是否存在退却   公司产品具体研发及分娩准备过程一般分为前期商榷、样品及试验、批量生 产三个阶段，具体过程为：公司根据客户需求及商场调研情况，在判断产品研发 具备必要性及可行性的情况下，进行研发立项及前期基础商榷。前期基础商榷完 成后，进行产品瞎想、开模分娩和样品拼装等，拼装完成的样品经由公司里面测 试通事后可向客户送样，在客户考证的同期持续进行时代交流和产品改进。跟着 客户考证责任的持续鞭策，通过考证的客户会根据自身需求陆续下单，公司根据 订单进行批量分娩，产品最终投向商场。   根据工信部、国度发展鼎新委于 2024 年 1 月印发《制造业中试翻新发展实 施认识》（以下简称“《实施认识》”），中试是把处在试制阶段的新产品飘舞到 分娩过程的过渡性试验。“试分娩”标准则往常指在产品肃肃批量分娩前的小批 量分娩阶段。这个阶段的主要想法是考证产品瞎想、制造工艺、装配进程等是否 稳当预期的质地圭臬和分娩成果要求。   公司手脚通用拓荒行业的中枢零部件制造商，以相对脱落的分娩加工工艺为 主，一般在拓荒到位并安装调试完成后即可进入具体法子的分娩加工。本次募投 景色产品均为回报期已实现批量分娩及销售的产品，不属于新产品，不触及上述 “中试”或试分娩标准。   公司产品属于通用拓荒零部件，具有较强的适配性及通用性。公司会集结下 游需求瞎想自身的产品规格型号，一般聘用应用场景平庸、适配程度较高、拓展 性较强的产品进行批量化瞎想、分娩和销售。举座来说，公司本次募投盘算推算分娩、 销售的主如果相对圭臬化的产品，在回报期关系产品已实现批量销售的情况下， 瞻望募投景色产品正常投产不存在退却。   二、核查标准及核查认识   （一）核查标准   针对上述事项，保荐东谈主实施了如下核查标准： 本次募投景色机器东谈主实质组件分娩与现存业务的协同性，了解已实现批量销售产 品与本次募投景色产品的关系性。 品的销售情况。 募投景色投产是否存在退却。   （二）核查认识  经核查，保荐东谈主以为： 件，是在现存产品基础上的时代迭代和扩产，其中枢仍为延缓器、电机等中枢零 部件的瞎想、加工与集成，与现存业务在原材料采购、产品分娩、客户销售等方 面存在协同性。 互异，本次募投景色实施不存在紧要不确定性风险。 不触及“中试”或试分娩标准。公司已掌持募投景色产品关系的研发分娩时代， 瞻望募投景色产品正常投产不存在退却。    问题 2    回报期各期，刊行东谈主经销收入分别为 26，624.99 万元、31，351.62 万元、 率分别为 26.48%、24.25%、22.98%和 25.79%，经销业务毛利率分别为 21.15%、 利率则保持厚实。刊行东谈主与同业业可比公司绿的谐波、双环传动在经销收入占比 上存在较大互异，其中双环传动最近一期主营业务收入全部为直销收入，绿的谐 波则以直销为主、经销为辅，其最近一期经销收入占比为 8.98%。根据审核问询 回复材料，针对刊行东谈主经销商客户末端销售核查情况，中介机构仅取得及核查了 主要经销商盖印说明的进销存情况、库存情况、经营现象、主要末端客户名单。    请刊行东谈主补充讲明：（1）回报期内刊行东谈主经销收入及占比持续增长的原因 及合感性，近三年公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持厚实的原 因及合感性，回报期内公司直销、经销模式下各种产品单价变动趋势的比较情况， 是否存在较大互异，如是请讲明其互异原因及生意合感性；（2）刊行东谈主与同业 业可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在较大互异的生意合感性，是否 稳当行业旧例；（3）现在中介机构针对刊行东谈主经销商客户末端销售情况的核查 标准是否充分、有用，能否因循对刊行东谈主经销收入真确性的核查论断。    请保荐东谈主、申诉管帐师核查并发标明确认识。    回复：    一、刊行东谈主补充讲明    （一）回报期内刊行东谈主经销收入及占比持续增长的原因及合感性，近三年 公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持厚实的原因及合感性，报 告期内公司直销、经销模式下各种产品单价变动趋势的比较情况，是否存在较 大互异，如是请讲明其互异原因及生意合感性    回报期内刊行东谈主经销收入增长情况如下：                                            单元：万元、%  景色          金额          占比         金额           占比           金额           占比           金额            占比 经销收入     8，996.40    40.38     44，281.08     40.78      31，394.04      34.98       26，708.36      28.03 增长额             -         -    12，887.04      5.80       4，685.68       6.95               -           -       公司各种产品平庸应用于机器东谈主、智能物流、数控机床、新能源等鸿沟以及  电子、医疗、环保、食物、包装、纺织等专用机械拓荒。受益于卑劣行业的繁华  需求，回报期内，通过经销模式实现的营业收入及经销收入占比呈现增长趋势。  经销收入及占比增长的主要驱动成分如下：       （1）公司收拢商场机遇开拓销售渠谈，经销商数目有所增长       在中枢零部件行业国产替代和制造业智能转型升级的大配景下，公司积极抓  住商场机遇，拓展卑劣商场客户，回报期内加大在珠三角、长三角、环渤海地区  的营销才气，拓宽经销渠谈，经销商的数目有所增长，具体如下：                                                                                    单元：万元、家         景色                     经销                         经销                        经销                                             数目                          数目                        数目                               收入金额                       收入金额                      收入金额 经销收入≥1000 万元                  28，561.28           16      14，520.46            8    15，680.12          9 经销收入≥500 万且＜1000 万             8，493.89           12      11，086.48       15         5，819.49          8 经销收入＜500 万                     7，225.91           41        5，787.10      35         5，208.75        30         所有                    44，281.08           69      31，394.04       58        26，708.36        47  经销收入增长有一定孝顺。       （2）受益于卑劣行业需求的增多，主要经销商增多了向公司的采购       公司的主要经销商均为成立时辰较久、合作时辰较长的优质经销商，领有持  续、厚实的末端客户资源。回报期内主要经销商订单增长，增多了向公司的采购，  对举座经销收入的增多有较大孝顺。       ①2023 年收入增长的主要经销商                                                                                        单元：万元 序号                  客户称号                                                   销售收入                 增多值               销售收入        大连邦飞利传动科技有限公司及同        一按捺下公司        苏州盛利得机电有限公司及归并控        制下公司       广州品鑫机电科技有限公司及归并       按捺下公司       深圳市鼎弘传动拓荒有限公司及同       一按捺下公司                 小计                     22，157.69       10，133.75    12，023.95      占 2023 年经销收入增多额的比例                        -        78.64%              -       ②2022 年收入增长的主要经销商 序号                 客户称号                                       销售收入             增多值         销售收入        大连邦飞利传动科技有限公司及同        一按捺下公司        苏州盛利得机电有限公司及归并控        制下公司                 小计                     11，434.10        3，475.64     7，958.46      占 2022 年经销收入增多额的比例                        -        74.18%              -       公司通过加强与各区域大型经销商的历久互利友好合作，依靠高性能、高稳 定性、高质地的产品，保持与主要经销商的考究业务关系。回报期内，受益于下 游末端的繁华需求，主要经销商的自身业务鸿沟有所增多，向公司的采购需求增 长，具体分析如下： 序号           客户称号                        交易情况及变化原因                            卑劣应用行业包括新能源、物流仓储、责任母机、食物、木                            工、农业机械等，末端客户包括金辰股份、通用时代集团大       大连邦飞利传动科技有限          连机床有限背负公司、大连良习乐师业自动化股份有限公司、       公司及归并按捺下公司           林德叉车等。回报期内，该经销商卑劣物流仓储、工业母机、                            光伏等行业发展较好，同期开拓了锂电、工业机器东谈主、医疗                            拓荒行业的新客户，增多了对公司产品的采购。                            卑劣应用行业包括新能源、包装机械，物流仓储、电子拓荒       苏州盛利得机电有限公司          等，卑劣末端客户包括罗博特科、江苏博阳智能装备有限公       及归并按捺下公司             司等。回报期内，卑劣光伏行业发展较好，来自前述末端客                            户的订单增多，增多了对公司产品的采购。                            卑劣应用行业包括新能源、物流、智能仓储、工业机器东谈主、       广州品鑫机电科技有限公          智能装备等。回报期内，卑劣光伏、智能装备等行业发展较好，       司及归并按捺下公司            来自隆基绿能、正泰新能、晶科光伏、拉普拉斯等末端客户                            的订单增多，增多了对公司产品的采购。 序号           客户称号                             交易情况及变化原因                                  卑劣应用行业包括物流仓储、包装机械、电子拓荒、责任母       深圳市鼎弘传动拓荒有限                机、环保拓荒等，末端客户包括玛西尔电动车、信源物流等。       公司及归并按捺下公司                 回报期内，卑劣物流仓储行业发展邃密，同期 2023 年开拓了                                  富家激光、亿嘉和机器东谈主等客户，增多了对公司产品的采购。                                  卑劣应用行业包括智能物流、工业机器东谈主、新能源、责任母                                  机等鸿沟，末端客户包括中立叉车、迦智科技等。回报期内，       杭州赛亚传动拓荒有限公       司                                  了海康威视、佳顺智能机器东谈主等新客户，增多了对公司产品                                  的采购。                                  卑劣末端客户主要包括好意思国制冰机企业 Follett、好意思国住宅游                                  泳池制造企业 Latham、好意思国食物加工拓荒企业 Middleby                                  年由于末端客户 Latham 智能拍浮池盖产品订单增多，加大了                                  对公司延缓电机产品的采购。      综上，刊行东谈主回报期内经销收入增长主如果由于公司拓展经销商渠谈，经销  商数目增长，以及受益于卑劣末端的繁华需求，主要经销商向公司的采购需求增  长，具有真确性和合感性。  及合感性      回报期内经销业务毛利率、直销业务毛利率、主营业务毛利率的具体情况如  下：      景色           2024 年 1-3 月       2023 年       2022 年       2021 年 经销业务毛利率                   20.10%         20.60%       20.47%       21.15% 直销业务毛利率                   29.38%         24.44%       26.06%       28.23% 主营业务毛利率                   25.79%         22.98%       24.25%       26.48%       公司接纳“直销+经销”相集结的销售模式，回报期内经销业务毛利率保持  在约 20%傍边，各期变动较小；主营业务毛利率保持在约 25%傍边，2021 年-2023  年呈现下跌趋势，2024 年一季度企稳回升，2021-2023 年主营业务毛利率下跌主  如果直销客户毛利率下跌导致，经销业务毛利率保持厚实主要系不同模式下的终  端客户需求不同，产品结构及产品毛利率存在互异： 2021-2023 年，精密延缓  器毛利率相对较低且降幅彰着，智能实施单元毛利率小幅下跌，延缓电机毛利  率相对较高且基本厚实。经销客户主要向公司采购毛利率相对较高的延缓电机、  智能实施单元，所有收入占比持续飞腾，2022 年起跳动 80%，且以毛利更高的        延缓电机为主，精密延缓器收入占比相对较少且呈现下跌趋势，从 2021 年的        的收入占比较高，基本厚确凿 25%傍边，延缓电机、智能实施单元的所有收入占        比约为 70%，低于经销客户，且以智能实施单元为主。          经销、直销模式下不同客户的卑劣需求存在互异，一般来说直销末端客户主        要专注于某一特定行业，而经销客户可能掩盖多个行业或鸿沟。公司主要直销客        户触及的卑劣行业包括物流仓储、光伏、园林机械、工业机器东谈主、数控机床等，        主要经销客户触及的卑劣行业则触及新能源、物流仓储、责任母机、木匠、农业        机械、包装机械、食物、家居、电子拓荒、环保拓荒等。          回报期内，直销、经销模式下的各种产品的收入分别占直销模式主营业务总        收入、经销模式主营业务总收入的比例具体如下：                                                                                        单元：%   景色             经销          直销        经销         直销               经销             直销        经销         直销 精密延缓器        18.29        28.56    16.28          26.63           17.21        25.98   23.77           28.39 延缓电机         42.51        24.22    42.39          24.60           55.48        34.79   69.81           51.91 智能实施单元       38.52        46.94    40.99          48.12           27.04        38.80    6.34           19.35          公司各种产品的举座毛利率情况如下：                                                                                        单元：%            景色              2024 年 1-3 月         2023 年                    2022 年       2021 年   精密延缓器                            21.16                  13.54                12.72           19.32   延缓电机                             27.33                  28.75                29.57           29.68   智能实施单元                           27.48                  23.66                25.52           27.60        能实施单元，所有收入占比持续飞腾，2022 年起跳动 80%，且以毛利更高的减        速电机为主。经销客户精密延缓器收入占比相对较少且呈现下跌趋势，从 2021        年的 23.77%下跌至 2021 年的 16.28%，裁汰约 7 个百分点。而直销模式下精密        延缓器的收入占比较高，基本厚确凿 25%傍边，延缓电机、智能实施单元的所有        收入占比约为 70%，低于经销客户，且以智能实施单元为主。          由于产品竞争加重的影响，回报期内公司主动裁汰了部分传统精密延缓器产        品的价钱，精密延缓器举座毛利率从 2021 年的 19.32%下跌至 2023 年的 13.54%，        裁汰约 6 个百分点。而 2021 年-2023 年，延缓电机的毛利率相对厚实，基本保持  在 29%傍边，智能实施单元的毛利率亦小幅下跌，但降幅低于精密延缓器，且高  于举座平均毛利率。基于前述产品结构及不同产品毛利率变化的影响，经销模式  毛利率相对厚实，而直销模式毛利率受到关系产品降价的影响相对大于经销模式，  从而导致主营业务毛利率出现小幅下跌。       综上，近三年公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持厚实稳当  公司的现实情况，具有合感性。       （1）回报期内各种产品单价、资本变动对直销、经销模式下毛利率的影响       公司直销、经销模式下销售的主要产品均为精密延缓器、延缓电机和智能  实施单元。回报期内，受产品结构及不同产品毛利率变化的影响，经销模式毛  利率相对厚实，而直销模式毛利率受到关系产品降价的影响相对大于经销模式。  集结不同产品的单价、资本、毛利率变化具体分析如下：       ①精密延缓器单价、资本、毛利率变动情况分析       回报期内，公司精密延缓器收入、资本、毛利、毛利率情况具体如下：                                                                            单元：万元、% 景色            金额       变化率             金额            变化率           金额        变化率         金额 收入      5，372.15             -    23，998.75        18.33    20，281.38     -20.29    25，444.07 资本      4，235.58             -    20，750.37        17.22    17，701.78     -13.77    20，527.58 毛利      1，136.57             -     3，248.38        25.93    2，579.60      -47.53    4，916.49 毛利率         21.16         7.62         13.54         0.82       12.72      -6.60        19.32       回报期内，公司精密延缓器毛利率分别为 19.32%、12.72%、13.54%、21.16%，  一季度毛利率较 2023 年有所增多。回报期内，公司精密延缓器单元售价、单元  资本变化情况如下：                                                                           单元：元/台、%       景色                     金额           变化值        金额        变化值        金额        变化值         金额 单元售价                409.06        20.95     388.11      -5.42    393.53    -34.10      427.63 单元资本                322.52       -13.06     335.58      -7.90    343.48     -1.52      345.00 其中：单元原材料            145.89        -6.49     152.38     -12.40    164.78     -2.07      166.85       单元东谈主工           49.13        -4.53      53.66      -5.54     59.20     -0.16       59.36     景色               金额       变化值        金额         变化值       金额          变化值      金额     单元制造用度    127.50    -2.04     129.54      10.04   119.50        0.70   118.80     其中，单元售价、单元资本对毛利率变动的影响具体量化如下：                                                                          单元：%          景色 单价对毛利率的影响（a）                               4.42          -1.22              -6.99 单元资本对毛利率的影响（b）                             3.19             2.04             0.39 其中：单元原材料                                   1.59             3.20             0.53     单元东谈主工                                   1.11             1.43             0.04     单元制造用度                                 0.50          -2.59              -0.18 所有对毛利率影响（c=a+b)                            7.62             0.82            -6.60    注：单价变动对毛利率影响=（本期单元售价-上期单元资本）/本期单元售价-上期毛  利率，单元资本变动对毛利率影响=（上期单元资本-本期单元资本）/本期单元售价，下同。     由上表可见，2022 年，公司精密延缓器毛利率同比下跌 6.60%，单元售价  变化对毛利率的影响为-6.99%，单元售价下跌是毛利率下跌的主要原因。一方  面，传统的精密延缓器产品受到国产替代和特殊宏不雅环境的影响，商场竞争相  对热烈，公司出于防卫计谋客户，镇定商场份额，积极马虎商场价钱竞争，主  动裁汰了部分传统精密延缓器产品的价钱。另一方面，公司根据行业发展趋势  及下搭客户需求，积极研发 RV 延缓器、谐波延缓器等高端产品，持续调治延缓  器细分产品结构，鞭策产品升级，为推动高端产品赶紧掀开商场，公司给予下  搭客户一定程度的降价。  期的销售价钱略有下跌，但由于公司邃密的资本管控才气，原材料资本和东谈主工  资本有所下跌，举座毛利率基本保持厚实。  单元资本裁汰均有一定孝顺。一方面，受益于卑劣工业机器东谈主、智能物流、高  端装备等行业客户需求的增多，RV 延缓器等高单价、高毛利产品的收入占等到  毛利率均有所增长；另一方面，由于公司进一步优化分娩进程，传统延缓器产  品的资本下跌，从而精密延缓器的举座毛利率有较大幅度升迁。  主营业务总收入、经销模式主营业务总收入的比例具体如下：                                                                                        单元：%            景色                        2023 年                  2022 年                   2021 年 经销模式下精密延缓器收入占比                                16.28                   17.21                23.77 直销模式下精密延缓器收入占比                                26.63                   25.98                28.39  从 2021 年的 23.77%下跌至 2021 年的 16.28%，裁汰约 7 个百分点。而直销模式  下精密延缓器的收入占比较高，基本厚确凿 25%傍边。因此精密延缓器的毛利率  波动对直销模式的毛利率影响更大。2022 年，精密延缓器受单元售价下跌的影  响，毛利率水平下跌较大，系直销毛利率下跌幅度大于经销毛利率的原因之一。       ②延缓电机单价、资本、毛利率变动情况分析       回报期内，公司延缓电机收入、资本、毛利、毛利率情况具体如下：                                                                                单元：万元、%  景色            金额      变化率             金额            变化率             金额       变化率            金额 收入      6，982.68            -    34，269.91         -8.19     37，328.01    -30.27        53，535.20 资本      5，074.21            -    24，417.37         -7.12     26，290.00    -30.16        37，644.15 毛利      1，908.47            -     9，852.54        -10.74     11，038.01    -30.54        15，891.05 毛利率        27.33     -1.42            28.75        -0.82         29.57        -0.11         29.68       回报期内，延缓电机举座毛利率分别为 29.68%、29.57%、28.75%和 27.33%，  总体保持厚实，各年度的变动在 1 个百分点傍边。回报期内，公司延缓电机单  位售价、单元资本变化情况如下：                                                                               单元：元/台、%       景色                    金额           变化值        金额         变化值         金额          变化值         金额 单元售价               225.68       -18.47    244.15      -1.45      245.60        -3.87      249.47 单元资本               164.00        -9.96    173.96          0.99   172.97        -2.45      175.42 其中：单元原材料           130.82         1.42    129.40      -5.92      135.32        -4.72      140.04       单元东谈主工          11.47        -4.96     16.43          2.64    13.79        -1.38        15.17       单元制造用度        21.70        -6.43     28.13          4.27    23.86         3.65        20.21       其中，单元售价、单元资本变动对毛利率的影响具体如下：                                                                                        单元：%            景色 单价对毛利率的影响（a）                                  -5.83                   -0.42                -1.11 单元资本对毛利率的影响（b）                                 4.42                   -0.40                    1.00             景色 其中：单元原材料                                     -0.63                   2.42                    1.92       单元东谈主工                                    2.20                  -1.08                    0.56       单元制造用度                                  2.85                  -1.75                   -1.49 所有对毛利率影响（c=a+b)                              -1.42                  -0.82                   -0.11       由上表可见，回报期内，延缓电机产品单元售价与单元资本变化趋势总体  保持一致。2023 年毛利率略有下滑，主要系单元售价小幅下跌、单元资本略有  提高所致。2024 年 1-3 月毛利率有所下跌主要系微型交流和微型直流延缓电机  单元价钱下跌导致。       ③智能实施单元单价、资本、毛利率变动情况分析       回报期内，公司智能实施单元收入、资本、毛利、毛利率情况具体如下：                                                                              单元：万元、%  景色          金额         变化率           金额         变化率            金额            变化率             金额 收入      9，589.48           -    48，489.36       57.89     30，710.75        108.72        14，713.87 资本      6，954.36           -    37，018.34       61.84     22，873.52        114.73        10，652.13 毛利      2，635.12           -    11，471.02       46.37      7，837.23         92.95        4，061.74 毛利率         27.48      3.82         23.66       -1.86            25.52      -2.09            27.60       回报期内，公司智能实施单元于 2021 年实现销售收入，回报期内，智能执  行单元产品的毛利率分别为 27.60%、25.52%、23.66%、27.48%，毛利率举座稳  定，2021 年至 2023 年略有下跌，2024 年 1-3 月有所回升。       回报期内，公司智能实施单元单元售价、单元资本变化情况如下：                                                                            单元：元/台、%        景色                       金额        变动值         金额          变动值        金额        变动值            金额 单元价钱                 366.77      19.94      346.83      -20.28     367.11    -51.20         418.31 单元资本                 265.99       1.21      264.78       -8.64     273.42    -29.42         302.84  其中：单元径直材料           190.17      -5.20      195.37      -12.45     207.82    -18.40         226.22       单元东谈主工            28.08       0.55       27.53        2.76      24.77    -16.54          41.31       单元制造用度          47.74       5.86       41.88        1.04      40.84         5.53       35.31       其中，单元售价、单元资本对毛利率的变动影响具体如下：                                                                                     单元：%          景色        景色 单价对毛利率的影响（a）                   4.15                -4.35            -10.10 单元资本对毛利率的影响（b）                -0.33                 2.49                 8.01 其中：单元原材料                       1.42                 3.59                 5.01     单元东谈主工                      -0.15                -0.79                 4.51     单元制造用度                    -1.60                -0.30                -1.51 所有对毛利率影响（c=a+b)                3.82                -1.86                -2.09     由上表可见，回报期内，跟着智能实施单元的渐渐量产，产品单元资本得  到按捺，2022 年及 2023 年毛利率略有下跌主要系智能实施单元单价下跌。2024  年 1-3 月，智能实施单元平均单价及毛利率有所飞腾，主要系用于智能物流、  园林机械、工业机器东谈主等行业的高单价、高毛利产品收入占比飞腾。  别占直销模式主营业务总收入、经销模式主营业务总收入的比例具体如下：                                                                  单元：%       景色            2023 年                2022 年               2021 年 经销模式下：   延缓电机收入占比                   42.39                 55.48                69.81   智能实施单元收入占比                 40.99                 27.04                6.34   所有收入占比                     83.38                 82.52                76.15 直销模式下：   延缓电机收入占比                   24.60                 34.79                51.91   智能实施单元收入占比                 48.12                 38.80                19.35   所有收入占比                     72.72                 73.59                71.26  智能实施单元，所有收入占比持续飞腾，2022 年起跳动 80%，且以毛利更高的  延缓电机为主。直销模式下延缓电机、智能实施单元的所有收入占比约为 70%，  低于经销客户，且以智能实施单元为主。2021 年-2023 年，延缓电机的毛利率  相对厚实，基本保持在 29%傍边，智能实施单元的毛利率小幅下跌，但降幅低于  精密延缓器，且高于举座平均毛利率。因此，基于产品结构互异和不同产品的  毛利率变化，经销模式毛利率相对厚实，而直销模式毛利率受到关系产品降价  的影响相对大于经销模式。     要而言之，回报期内精密延缓器、延缓电机、智能实施单元产品毛利率变  化主要系受到各产品单元售价、单元资本的变化所致。公司直销、经销模式受  产品结构及不同产品毛利率变化的影响，经销模式毛利率相对厚实，而直销模  式毛利率受到关系产品降价的影响相对大于经销模式，具有合感性。      （2）回报期内公司直销、经销模式下各种产品单价变动趋势比较      回报期内公司直销、经销模式下各种产品单价变动情况如下：                                                        单元：元/台                                       平均销售价钱 序号    大类产品     销售模式               直销模式          435.33      422.32     427.59     466.79               经销模式          359.83      326.45     322.64     341.21               直销模式          241.99      260.59     241.44     260.53               经销模式          213.76      232.05     250.54     231.03               直销模式          528.76      462.89     424.30     460.55               经销模式          237.85      244.30     271.23     244.87      直销、经销模式下，客户基于自身或末端用户的需求进行采购，公司产品下  游应用鸿沟平庸，细分产品、型号跳动上千种，回报期内各种产品单价变化趋势  主要与客户需求、产品型号等关联。      公司直销、经销模式的订价基本一致，均为资本加成法，在对上一年度产品  资本狡计的基础上，给予合适的资本加成率，确定产品圭臬销售单价。以圭臬销  售单价为基础，根据产品类别、商场竞争情况、对公司业务拓展的影响等进行综  合评判，确定不同客户的最终销售价钱。一般来说，公司给予经销商的最终销售  价钱低于直销客户。      回报期内，直销、经销模式下各种产品单价变动趋势具体比较如下： 序号            产品单价变动趋势图                           分析                                      势变动一致，不存在较大互异。 序号         产品单价变动趋势图                  分析                               直销、经销模式下延缓电机价钱变动                               趋势存在互异，主要系 2022 年经销                               模式下的延缓电机平均价钱高于直                               销模式，2023 年起直销模式下延缓电                               机平均售价厚实高于经销模式。                               装机械、纺织电子、木匠等行业的终                               端客户需求，采购的微型交流延缓电                               机较多且单价较高，从而导致夙昔经                               销模式下延缓电机平均单价较高。                               直销、经销模式下智能实施单元价钱                               变动趋势存在互异，经销模式下智能                               实施单元价钱基本厚实，直销模式下                               智能实施单元价钱呈飞腾趋势。                               主要原因为跟着公司智能实施单元                               商场著明度的升迁，智能物流、园林                               机械、工业机器东谈主等行业的径直客户                               加大了对公司高单价智能实施单元                               产品的采购，直销模式下智能实施单                               元价钱不断飞腾，与经销模式的价钱                               互异渐渐拉大。      综上，直销、经销模式下，客户均基于自身或末端用户的需求进行采购，报  告期内各种产品单价变化趋势与客户需求、产品型号等关联。直销、经销模式下  各种产品单价变动趋势不存在彰着相当情况。      （二）刊行东谈主与同业业可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在较  大互异的生意合感性，是否稳当行业旧例  异的生意合感性      同业业可比公司绿的谐波主要产品为谐波延缓器、精密零部件、机电一体化  产品，接纳直销模式与经销模式；双环传动主要向国表里著明大型整车（整机）  分娩厂商和一级零部件供应商销售齿轮产品，以直销模式为主，具体分析如下：                                            单元：%  景色          绿的谐波                     双环传动                  中鼎力德                      乘用车齿轮、商用车齿轮、                                   精密延缓器、延缓电机、         谐波延缓器、精密零部件、 工程机械齿轮、摩托车齿 主要产品                              智能实施单元极度他零         机电一体化产品      轮和电动器具齿轮、延缓                                   部件                      器极度他         主要用于工业机器东谈主、管事          主要应用鸿沟涵盖汽车的                                                       主要应用于工业机器东谈主、         机器东谈主、数控机床、医疗器          传动系统、新能源汽车的                                                       智能物流、新能源拓荒、         械、半导体分娩拓荒、新能          能源驱动安设、非谈路机 卑劣应用领                                                 工业母机、纺织机械、环         源装备等鸿沟。主要客户包          械（含工程机械和农用机 域、客户情                                                 保 拓荒等 各种工业 自动         括：上海 ABB 工程有限公        械）的传动安设，公司客   况                                                   化鸿沟。末端客户包括诺         司（工业机器东谈主）、Universal    户主要为国表里著明大型                                                       力股份、晟成光伏、大连         Robots A/S（合作机器东谈主）     整车（整机）分娩厂商和                                                       邦飞利、苏州盛利得等         等                     一级零部件供应商              类别       占比           类别        占比            类别      占比         谐波延缓器及金 最近一年    属件 分产品     机电一体化产品        9.50   钢材             14.61    精密延缓器        22.10 收入占比    智能自动化装备        0.66   延缓器极度他          6.89    智能实施单元       44.65                                                       配件极度他         1.69         所有             100    所有              100     所有            100              类别       占比           类别        占比            类别      占比 最近一年         直销模式          91.02   直销模式            100     直销模式         59.22 分销售模式         经销模式           8.98   经销模式                -   经销模式         40.78 收入占比         所有             100    所有              100     所有            100    注：绿的谐波和双环传动数据来自其公开露馅的 2023 年年度回报。    由上表可见，可比公司根据自身产品情况、卑劣应用鸿沟以及客户具体情况  聘用具有针对性的销售模式，与公司存在一定互异，生意合感性分析如下：    （1）绿的谐波    绿的谐波主要产品为谐波延缓器，主要用于工业机器东谈主、管事机器东谈主、数控  机床、医疗器械、半导体分娩拓荒、新能源装备等鸿沟，最近一年谐波延缓器及  金属件收入占销售收入的比例为 89.84%。销售模式上，绿的谐波接纳“直销+  经销”的模式。由于绿的谐波的主要客户群体为上海 ABB 工程有限公司、  Universal Robots A/S 等国表里机器东谈主制造商，客户群体相对围聚，该类客户对于  产品的性能、精度和可靠性有较为严格的要求，这类行业脾气决定了绿的谐波需 要通过直销模式来提供愈加专科和个性化的管事。因此绿的谐波直销收入占比较 大，2023 年直销模式收入占比为 91.02%。   （2）双环传动   双环传动主要产品为车用齿轮，主要应用鸿沟涵盖汽车的传动系统、新能源 汽车的能源驱动安设、非谈路机械（含工程机械和农用机械）的传动安设，最近 一年级轮类产品收入占销售收入的比例为 78.50%。双环传动主要下搭客户为国 表里著明大型整车（整机）分娩厂商和一级零部件供应商。在乘用车鸿沟，双环 传动领有宽敞汽车产业链的标杆客户，包含整车厂及配套传动部件供应商，如全 球起始电动车制造企业、丰田、全球、比亚迪、广汽、通用、福特、蔚来、采埃 孚、日电产、舍弗勒、汇川、博格华纳等；在商用车鸿沟，双环传动与采埃孚、 康明斯、伊顿、玉柴等中枢零部件企业建立了多年厚实且持续升迁的合作关系。 因此双环传动客户群体相对围聚，销售模式以直销模式为主。   （3）中鼎力德   公司产品属于通用拓荒，延缓器、延缓电机等中枢零部件、组件产品平庸应 用于机器东谈主、智能物流、数控机床、新能源等鸿沟以及电子、医疗、环保、食物、 包装、纺织等专用机械拓荒，产品掩盖的卑劣行业更为分散，销售商场漫衍同样 平庸，公司依靠自身力量，难以掩盖宽敞卑劣行业和销售区域。因此，销售模式 上，公司接纳“直销+经销”的模式，通过经销商不断扩大商场区域和行业漫衍， 掩盖华南、华东、华北及东北等下搭客户较为围聚的区域，并在泰西、东南亚等 国度和地区建立经销商集结，由点到面，提高商场占有率和品牌影响力。   公司主要产品为通用拓荒零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经销收入 占比相对较高的情况：                                             最近一年经销 公司称号    上市时辰            主要产品        销售模式                                              收入占比 国茂股份    2019/6/14    各种延缓电机及配件      经销+直销    47.69% 英华特     2023/7/13    涡旋式压缩机及零部件     经销+直销    56.95%                     各种钢泵、净水泵、潜水泵、 凌霄泵业    2017/7/11                   经销+直销    63.24%                        管谈泵、电机等 大元泵业    2017/7/11   各种泵和真空拓荒极度零件    经销+直销    48.31%                     发电机组、水泵机组、发动 绿田机械    2021/6/15                   经销+直销    89.48%                       机和高压清洗机    综上，公司与录取的可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在一定差 异主要系自身产品情况、卑劣应用鸿沟以及客户具体情况不同，具有生意合感性。 公司主要产品为通用拓荒零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经销收入占比 相对较高的情况，稳当行业旧例。    （三）现在中介机构针对刊行东谈主经销商客户末端销售情况的核查标准是否 充分、有用，能否因循对刊行东谈主经销收入真确性的核查论断    针对刊行东谈主经销商客户末端销售情况，保荐东谈主、申诉管帐师履行了如下核查 标准： 经销收入占 2021 年-2023 年经销收入总额的比例分别为 92.25%、92.47%和 为 92.93%、95.17%和 85.42%，访问说明的收入占回报期内经销收入总额的比例 分别为 88.81%、79.02%、80.96%和 78.95%。 品的销售枚举、库存情况，对经销商库存鸿沟进行说明，并取得了经销商盖印确 认的期末库存数目、主要末端客户称号及节略销售占比。 端客户名单的经销收入占 2021 年-2023 年经销收入总额的比例分别为 68.02%、 户的业务、经营情况以及股东情况，说明客户存在的真确性，采购刊行东谈主产品的 用途以及是否稳当生意逻辑以及与刊行东谈主不存在关联关系。 解了末端客户的主营业务、采购公司产品的用途、采购的数目和金额以及与公司 的关联关系等。    保荐东谈主、申诉管帐师通过访问主要经销商、部分主要经销商的部分末端客户， 取得并核查主要经销商盖印说明的主要经营盘算推算、进销存情况、库存情况、主要 末端客户名单，八成说明经销商最终销售的主要流向以及不存在专诚大鸿沟囤积 存货情况。    要而言之，中介机构针对刊行东谈主经销商客户末端销售情况的核查标准充分、 有用，八成因循对刊行东谈主经销收入真确性的核查论断。    二、核查标准及核查认识    （一）核查标准    针对上述事项，保荐东谈主、申诉管帐师实施了如下核查标准： 比情况，集结对刊行东谈主关系东谈主员的访谈情况，说明刊行东谈主经销收入及占比增长情 况的合感性。 收入结构情况、各种产品单价情况，分析主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛 利率保持厚实的合感性，以及各种产品单价变动趋势的合感性。 的经销收入占 2021 年-2023 年经销收入总额的比例分别为 92.25%、92.47%和 为 92.93%、95.17%和 85.42%，访问说明的收入占回报期内经销收入总额的比例 分别为 88.81%、79.02%、80.96%和 78.95%。 品的销售枚举、库存情况，对经销商库存鸿沟进行说明，并取得了经销商盖印确 认的期末库存数目、主要末端客户称号及节略销售占比。 端客户名单的经销收入占 2021 年-2023 年经销收入总额的比例分别为 68.02%、 户的业务、经营情况以及股东情况，说明客户存在的真确性，采购刊行东谈主产品的 用途、是否稳当生意逻辑以及与刊行东谈主是否存在关联关系。 了解了末端客户的主营业务、采购公司产品的用途、采购的金额以及是否与公司 存在关联关系等。    （二）核查认识   经核查，保荐东谈主、申诉管帐师以为： 经销商数目增长，以及受益于卑劣末端需求增长，主要经销商向刊行东谈主的采购需 求增长，具有真确性和合感性。近三年刊行东谈主主营业务毛利率持续下滑但经销业 务毛利率保持厚实稳当刊行东谈主的现实情况，具有合感性。直销、经销模式下，客 户均基于自身或末端用户的需求进行采购，直销、经销模式下各种产品单价变动 趋势不存在彰着相当情况。 合感性。刊行东谈主主要产品为通用拓荒零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经 销收入占比相对较高的情况，稳当行业旧例。 八成因循对刊行东谈主经销收入真确性的核查论断。    问题 3    根据召募讲明书材料，刊行东谈主一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则 进行分娩。回报期内刊行东谈主主营业务收入分别为 93，951.65 万元、88，653.25 万元、 万元、32，172.86 万元、24，284.40 万元和 23，241.53 万元，收入与存货鸿沟变动趋 势不一致。各期末公司在产品鸿沟分别为 14，483.17 万元、16，174.80 万元、 长较多主如果受智能实施单元产品的收入增长影响，智能实施单元拼装集成所需 的在产品种类较多，2023 年智能实施单元收入同比增长近 60%而期末在产品余 额却大幅下滑，刊行东谈主未作合贯串释。    请刊行东谈主补充讲明：回报期内刊行东谈主主营业务收入鸿沟与存货鸿沟变动趋势 不一致的原因及生意合感性，2023 年智能实施单元产品销售收入持续增长但期 末在产品鸿沟大幅下滑的原因及合感性，关系销售收入增长是否真确、可持续。    请保荐东谈主、申诉管帐师核查并发标明确认识。          回复：          一、刊行东谈主补充讲明          （一）回报期内刊行东谈主主营业务收入鸿沟与存货鸿沟变动趋势不一致的原    因及生意合感性，2023 年智能实施单元产品销售收入持续增长但期末在产品规    模大幅下滑的原因及合感性，关系销售收入增长是否真确、可持续    生意合感性          公司一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则进行分娩，公司年度分娩    盘算推算主要根据前期销售情况、商场预测及库存商品的现实情况等编制，并根据生    产盘算推算确定原材料库存鸿沟、在产品以及产成品的备货量等。对于通用的产品或    在产品，往常保有一定数目的备库并进行径态调治，既不错快速得志客户订单需    求，保证供货实时性，同期也不错调治公司的分娩节拍，幸免订单量已而增多造    成的压力。          公司主营业务收入与存货情况如下：                                                                     单元：万元、%  景色 主营业务收入       22，041.79    107，322.86     88，653.25     93，951.65     74，696.30     66，563.32  存货          23，241.53     24，284.40     32，172.86     30，790.76     21，528.58     20，605.17 其中：原材料         5，647.42     5，671.34      7，009.04      7，157.04      4，399.56      3，875.37    在产品         9，605.62    10，768.97     16，174.80     14，483.17     11，324.27     10，920.34   库存商品         4，489.48     5，096.96      6，130.12      5，831.68      2，723.82      3，531.06   由上可知，2019 年至 2021 年，主营业务收入与存货变动趋势基本一致，公 司跟着销售鸿沟的扩大，增多了关系存货备货量。2021 年，受到卑劣光伏、新 能源、物流仓储、责任母机、食物、包装机械、电子拓荒、木匠、农业机械等多 个行业末端需求增多的影响，公司销售订单增长较多，2021 年收入较 2020 年增 长 25.78%。为了八成快速反馈各种客户的不同需求，加速霸占商场，同期基于 对将来宏不雅环境持续向好的信心，公司加大了原材料、在产品及库存商品的备货， 导致 2021 年末（回报期第一年末）存货金额较大，处于历史高位。 营业务收入鸿沟较 2021 年下跌 5.64%。公司的产品型号较多，备货的原材料、 在产品种类较为丰富，商场情况发生变化导致岁首的各种备货无法在短期内较快 消化。与此同期，公司智能实施单元产品于 2021 年实现销售、2022 年起渐渐放 量，处于新品分娩、销售的爬坡阶段，公司对于复杂集成产品的分娩过程管控和 存货动态治理仍在持续改进完善中，因此存货备货量较大。前述两方面的成分导 致 2022 年度在收入下跌的情况下期末存货出现小幅增长。 极调治产品结构，实时动态消化库存，稳当减少了在产品备货型号，且智能实施 单元产品分娩工艺、型号治理趋于熟练，骚货备货量下跌至合理水平。同期公司通过 数字化改造，同庚同步上线了德沃克协同智造 MES 系统。在分娩过程中，接纳 MES 系统对各品种、各批次产品、各分娩拓荒、各个工艺条件等的实施情况进 行逐批次实时监控治理，保证产品质地。对进程、优先级、急需插单、相当补货、 拓荒相当等作念出实时调治，保证得志客户的交期要求，由此进一步优化原材料库 存、产品分娩与产成品库存连结，提高存货盘活率，优化能源耗尽，提高使用效 率。因此 2023 年末较 2022 年末存货金额下跌。 的原因及合感性   公司产品规格型号较多，往常保有一定数目的通用在产品备库并进行径态调 整。期末在产品的数目主要受到前期销售情况、将来商场预测，产品规格型号数 量、复杂程度，以及分娩过程管控才气等成分的影响。2023 年智能实施单元销 售收入持续增长但期末在产品鸿沟大幅下滑的主要原因如下：   （1）2023 年举座订单增长且卑劣行业相对围聚 和 45.18%，年末在产品不仅包括智能实施单元在产品，也包括延缓器、延缓电 机等其他产品的在产品。如前所述，2023 年以来跟着宏不雅经济企稳回升，公司 根据在手订单及合理商场需求积极调治产品结构，实时动态消化库存，举座在产 品鸿沟有所下跌。   除了举座订单量外，公司在产品备货量也与产品种类、型号数目关系。2023 年公司光伏、新能源等行业的卑劣订单增多，苏州晟成光伏拓荒有限公司、苏州 盛利得机电有限公司及归并按捺下公司、广州品鑫机电科技有限公司及归并按捺 下公司等客户均加大了光伏行业关系产品的采购，食物、家居、电子拓荒、木匠、 农业机械等其他末端行业的需求占比相对减少。公司稳当减少了在产品备货的种 类和型号。   （2）分娩管控及在产品备货治理成果得到优化   智能实施单元为公司回报期内要点发展的模组化新品，于 2021 年实现销售、 集成产品的分娩过程管控和存货动态治理仍在摸索改进中，存货迥殊是在产品的 备货量相对较大。2023 年公司上线了德沃克协同智造 MES 系统，可在分娩过程 中对各品种、各批次产品、各分娩拓荒、各个工艺条件等的实施情况进行逐批次  实时监控治理，有用优化了集成化产品的分娩工艺，提高了备货成果。公司的存  货盘活率从 2022 年的 2.16 次/年飞腾至 2023 年的 2.97 次/年。     轮廓上述分析，主营业务收入鸿沟与存货鸿沟变动趋势不一致主要系存货规  模除了与当期收入关联外，亦与将来商场预期、产品结构、公司存货治理水对等  成分关系。2023 年我国经济企稳回升态势邃密，GDP 跳动 126 万亿元，增速比  数控机床、新能源等多个鸿沟，在国度因循高端装备制造业转型升级、竖立制造  强国的配景下，受益于卑劣行业的繁华需求，2023 年公司营业收入呈现增长趋  势，具有真确性。同期，跟着我国加大宏不雅政策实施力度，2024 年中国经济回  升向好态势进一步镇定和增强，高端装备等计谋新兴产业持续迎来发展机遇，公  司主要卑劣行业将来发展前程盛大，瞻望不错保持邃密的经营态势。     针对销售收入和存货变化的真确性，中介机构实施了充分且有用的核查程  序，实施的主要外部核查标准如下：     （1）针对刊行东谈主收入情况履行的核查标准     ①通过询证函说明收入真确性                                                    单元：万元        景色             2023 年度        2022 年度       2021 年度 营业收入（A）                 108，598.46     89，759.55     95，297.38 申诉管帐师针对营业收入发函金 额（B1） 申诉管帐师发函金额占营业收入 的比例（C1=B1/A） 申诉管帐师回函可说明收入金额 （D1） 申诉管帐师回函可说明收入金额 占营业收入比例                    76.74%         78.59%        75.43% （E1=D1/A） 保荐东谈主针对营业收入发函金额 （B2） 保荐东谈主发函金额占营业收入的比 例（C2=B2/A） 保荐东谈主回函可说明收入金额（D2）        78，803.41      65，261.22     65，935.34 保荐东谈主回函可说明收入金额占营 业收入比例（E2=D2/A）    由上可见，申诉管帐师 2021 年-2023 发函金额占营业收入的比例均在 75%  以上，回函可说明收入占营业收入的比例亦跳动 75%。    上表中，“回函可说明收入”包括客户回函相符以及回函不符但收入金额  可说明两种情况，以申诉管帐师为例，回函不符的互异具体情况如下：                                                       单元：万元           景色            2023 年度          2022 年度      2021 年度 回函可说明收入金额                    83，333.89    70，538.51    71，885.57 回函相符      刊行东谈主账面收入金额          68，775.63    56，103.93    57，486.49           刊行东谈主账面收入金额          14，558.26    14，434.58    14，399.08 回函不符替代性           客户回函金额             14，493.61    14，136.38    14，790.53 测试金额           互异金额                   64.65      298.20       -391.45    注：针对外售客户回函，客户回函本币金额按照客户回函原币金额*期末汇率列示。    针对上述回函互异，申诉管帐师集结替代性标准对互异原因进行了分析，  回函互异原因主要为时辰性互异、财务核算口径互异、个别客户对函证内容理  解短处等。    根据《中国注册管帐师审计准则第 1312 号——函证》的关系章程，在未回  函的情况下，注册管帐师应当实施替代标准以获取关系、可靠的审计根据；注  册管帐师应当阅览不符事项，以确定是否标明存在错报。    根据上述章程，对于未回函及回函不符的客户，中介机构实施了替代标准，  主要包括抽取并检核对应客户对应管帐时代的合同、出库单、签收单、发票、  汇款记录等因循性文献，对销售收入实施细节测试，分析回函金额互异的原因；  检验与客户的交易活水等银行单子并对形成的应收款项进行期后回款检验，并  对回报期各期末刊行东谈主全部银行账户进行了函证且回函金额相符（个别银行    经核查，回函不符及未回函收入较小，均为真确发生，账面记录金额准确，  关系客户收入金额不错说明。    ②通过访问说明收入真确性    保荐东谈主访问了刊行东谈主回报期内主要客户，了解客户基本情况极度与公司的  合作情况，包括但不限于合作历史、货款支付情况、物发配送情况、退换货情  况等。针对经销商/贸易型客户，稽察经营场合，所购买的刊行东谈主产品的销售陈  列、库存情况等。已访谈客户收入占比在 50%傍边，具体访问情况如下：                                                       单元：万元         景色                    2023 年度              2022 年度             2021 年度 营业收入（A）                         108，598.46            89，759.55            95，297.38 已访问客户对应收入（B）                    60，660.77             44，484.17            45，818.15 已访问客户收入占比（C=B/A）                   55.86%                49.56%               48.08%     综上，中介机构针对刊行东谈主客户销售情况的核查标准充分、有用，八成支  持对刊行东谈主收入真确性的核查论断。     （2）针对刊行东谈主存货情况，保荐东谈主、申诉管帐师履行的核查标准     集结公司存货盘货轨制和盘货盘算推算，保荐东谈主、申诉管帐师对公司 2021 年末、    景色         2023.12.31         2023.6.30           2022.12.31         2021.12.31   监盘时辰                         2023 年 7 月 1 日      2023 年 1 月 1 日     日-2021 年 12 月                    日              保荐东谈主、申诉管帐 参与的中介机构                            保荐东谈主               申诉管帐师              申诉管帐师                 师   监盘范围                            原材料、在产品、库存商品              记录与按捺存货盘货扫尾的指示和标准，评价其实施情况的有用性；（2）              获取公司年末盘货盘算推算，了解存货的内容、存放场地、盘货时辰、盘货东谈主员              及监盘东谈主员等，评价公司盘货责任安排是否合理，盘货的范围是否已涵盖全              部存放场地；（3）获取存货盘货清单，不雅察存货盘货表是否系从仓库治理              系统中导出身成；安排相应的监盘东谈主员，并编制关系的监盘盘算推算；（4）在              盘货前不雅察盘货现场，不雅察存货是否已按存货的种类、型号、规格摆放整王人，              存货是否有盘货璀璨；原宥存货是否已经罢手流动。   监盘标准       确定盘货东谈主员是否准确地记录存货的数目和现象；不雅察盘货过程中是否存在              存货移动的情况，防患遗漏或重复盘货；（2）原宥存货的现象，是否存在              艰涩、贪污、残次等情况；（3）实施复盘标准，以抽样的步履进行双向监              盘标准，从存货盘货记录中录取景色追查至存货什物，以测试盘货记录的准              确性，从存货什物中录取景色追查至存货盘货记录，以测试存货盘货的齐备              性。              监盘；盘货后网罗扫数经盘货东谈主员署名说明的盘货表，对于盘货过程中发现              的互异，现场查明原因，获取关系良友，判断是否触及账务调治，完成存货              监盘小结。   账面余额           25，141.33 29，115.57 33，328.09 31，926.77   监盘金额            13，477.97         13，496.14           17，815.47          15，006.68   监盘比例               53.61%               46.35%             53.45%           47.00%   盘货扫尾             账实相符              账实相符                账实相符               账实相符     综上，中介机构针对刊行东谈主存货情况的核查标准充分、有用，八成因循对  刊行东谈主存货真确性的核查论断。     要而言之，回报期内公司存货、在产品的变动稳当公司的现实经营现象，具  有合感性。公司的销售收入增长真确、可持续。     二、核查标准及核查认识     （一）核查标准     针对上述事项，保荐东谈主、申诉管帐师实施了如下核查标准：  入占等到变动情况，分析刊行东谈主主营业务收入鸿沟与存货鸿沟变动趋势不一致的  原因及合感性。  告期各期末刊行东谈主存货余额结构明细表；了解刊行东谈主业务模式及收入说明政策，  分析存货增长与收入增长的匹配性。  年-2023 年营业收入的比例分别为 75.43%、78.59%和 76.74%；保荐东谈主函证说明  的收入占 2021 年-2023 年营业收入总额的比例分别为 69.19%、72.71%和 72.56%，  访问说明的收入占 2021 年-2023 年营业收入的比例分别为 48.08%、49.56%和  年 6 月末、2023 年末存货实施监盘标准，存货的监盘金额及比例情况如下：    景色        2023.12.31       2023.6.30       2022.12.31    2021.12.31 参与的中介机构    保荐东谈主、申诉管帐师           保荐东谈主            申诉管帐师         申诉管帐师  监盘比例                53.61%          46.35%        53.45%         47.00%     （二）核查认识     经核查，保荐东谈主、申诉管帐师以为：  宏不雅环境和表里部成分变化影响，稳当公司的现实情况，具有合感性。  公司的现实情况，存在合感性，关系销售收入增长真确、可持续。   问题 4   刊行东谈主最近三个管帐年度加权平均净钞票收益率（扣除非往往性损益前后孰 低）分别为 10.64%、5.84%、5.22%，最近一语气两个年度加权平均净钞票收益率 低于 6%。2024 年一季度公司加权平均净钞票收益率为 1.46%，上年同期为 1.43%， 基本持平。   请刊行东谈主补充讲明：在最近一语气两个年度加权平均净钞票收益率低于 6%且 持续得志最近三个管帐年度加权平均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行 条件。   请保荐东谈主、申诉管帐师核查并发标明确认识。   回复：   一、刊行东谈主补充讲明   （一）在最近一语气两个年度加权平均净钞票收益率低于 6%且 2024 年一季 度公司加权平均净钞票收益率无彰着飞腾趋势情形下，刊行东谈主能否持续得志最 近三个管帐年度加权平均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件 低）分别为 10.64%、5.84%、5.22%，平均为 7.23%，得志最近三个管帐年度加 权平均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件。   若刊行东谈主 2024 年未完资本次刊行，则需要持续得志 2022-2024 年加权平均 净钞票收益率（扣除非往往损益前后孰低）平均不低于百分之六的刊行条件。即 刊行东谈主 2024 年净钞票变动只触及净利润增多和已实施的现款分红减少，全年非经 常性损益金额为一季度非往往性损益金额的肤浅年化，则为得志加权平均净钞票 收益率（扣除非往往损益前后孰低）不低于 6.94%，2024 年净利润（扣除非往往 损益前后孰低）应不低于 8，000.23 万元。     刊行东谈主瞻望持续得志关系刊行条件，具体假定及测算如下：     迥殊讲明，以下假定及测算仅为针对本次反馈回复中关系问题的模拟狡计，  不代表刊行东谈主对 2024 年经营情况及趋势的判断，亦不组成对刊行东谈主 2024 年的  盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策酿成亏本  的，刊行东谈主及中介机构不承担任何抵偿背负。                                                             单元：万元    景色      2023年(A) [注1]                     事迹水平[注3]         事迹增速                                 [注2] ①                                                  ②         ③=（②-①）/① 包摄于母公司扫数 者的净利润 扣除非往往性损益 后包摄于母公司的         5，645.01        6，421.82       8，000.23        24.58% 净利润     注 1：已核定的 2023 年财务数据情况。     注 2：2023 年由于以昨年度向个别客户销售的定制化产品存在质地问题，说明销售费  用-产品质地抵偿 913.89 万元，对利润的影响数为-776.81 万元。前述产品为绝对定制化产品  且已不再销售，公司产品质地较为厚实，回报期内其他质地抵偿极小，瞻望 2024 年不会发  生此类情况，因此剔除 2023 年偶发性的质地抵偿金额后手脚 2023 年的调治后利润。    注 3：假定刊行东谈主 2024 年净钞票变动只触及净利润增多和分红减少，全年非往往性损益  金额为一季度非往往性损益金额的肤浅年化，为得志加权平均净钞票收益率（扣除非往往损  益前后孰低）不低于 6.94%，2024 年需达到的最低事迹水平。    由上表可见，为持续得志刊行条件，刊行东谈主 2024 年扣除非往往性损益后归  属于母公司的净利润的同比增速应不低于 24.58%。    跟着我国加大宏不雅政策实施力度，2024 年中国经济回升向好态势进一步巩  固和增强，高端装备等计谋新兴产业持续迎来发展机遇，公司主要卑劣行业将来  发展前程盛大，公司业务瞻望保持较好的增长态势。刊行东谈主 2024 年 1-3 月扣除  非往往性损益后包摄于母公司的净利润为 1，266.79 万元，相较于 2023 年 1-3 月  关系盘算推算的同期增长率为 21.21%。在 2024 年全年宏不雅经济环境、产业政策、行  业发展现象、产品商场情况等方面未发生紧要不利变化，其他影响刊行东谈主正常经  营的表里部成分保持不变的前提下，刊行东谈主瞻望下半年的行业景气度有望进一步  升迁，在手订单和盈利水平可持续增长，不错持续得志刊行条件的可能性很高。 注下列风险，并请厚爱阅读‘风险成分’一节的全部内容”及“第三节 风险因 素”之“一、与刊行东谈主关系的风险”中补充露馅净钞票收益率不可持续得志发 行条件的风险    刊行东谈主已在召募讲明书“紧要事项请示”之“一、本公司提请投资者原宥下 列风险，并请厚爱阅读‘风险成分’一节的全部内容”及“第三节 风险成分” 之“一、与刊行东谈主关系的风险”中补充露馅以下风险：    “（一）净钞票收益率不可持续得志刊行条件的风险 分别为 10.64%、5.84%、5.22%，平均为 7.23%，得志最近三个管帐年度加权平 均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件。    若公司 2024 年未能完资本次刊行，则需要持续得志 2022-2024 年的加权平 均净钞票收益率（扣除非往往损益前后孰低）平均不低于百分之六的刊行条件， 经测算，2024 年的加权平均净钞票收益率（扣除非往往损益前后孰低）需不低 于 6.94%。 孰低）为 1，266.79 万元，加权平均净钞票收益率（扣除非往往损益前后孰低）为 债刊行条件。    跟着我国加大宏不雅政策实施力度，2024 年中国经济回升向好态势进一步巩 固和增强，高端装备等计谋新兴产业持续迎来发展机遇，公司主要卑劣行业将来 发展前程盛大，公司业务瞻望保持较好的增长态势，2024 年一季度包摄于母公 司股东的净利润（扣除非往往损益前后孰低）同比增长 21.21%。但若上述影响 成分改善不足预期，将出现净钞票收益率不可持续得志刊行条件的风险。”    二、核查标准及核查认识    （一）核查标准    针对上述事项，保荐东谈主、申诉管帐师实施了如下核查标准： 了解刊行东谈主回报期的事迹情况、经营现象； 全年事迹的举座判断，复核刊行东谈主的关系狡计过程。    （二）核查认识   经核查，保荐东谈主、申诉管帐师以为： 分别为 10.64%、5.84%、5.22%，平均为 7.23%，得志最近三个管帐年度加权平 均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件。下半年的行业景气度有望进一 步升迁，刊行东谈主在手订单和盈利水平可持续增长，瞻望持续得志刊行条件的可能 性很高。刊行东谈主已在召募讲明书中补充露馅净钞票收益率不可持续得志刊行条件 的风险。    问题 5    公司于 2023 年 4 月 18 日召开了第三届董事会第七次会议、第三届监事会第 七次会议，审议通过了《对于变更部分召募资金用途的议案》，同意公司变更部 分召募资金 11，500.00 万元。    请刊行东谈主补充讲明：上次变更的募投景色的资金进入及资金着手情况，前募 景色现实效益大幅度高于承诺效益的原因及合感性，是否与上次召募关系文献披 露口径保持一致。    请保荐东谈主和申诉管帐师核查并发标明确认识。    回复：    一、刊行东谈主补充讲明    （一）上次变更的募投景色的资金进入及资金着手情况    公司于 2023 年 4 月 18 日召开了第三届董事会第七次会议、第三届监事会第 七次会议，审议通过了《对于变更部分召募资金用途的议案》，同意公司变更部 分召募资金 11，500.00 万元，通过佛山中大实施新增募投景色“智能实施单元及 大型 RV 延缓器分娩线景色”。本次景色拟投资 17，500.00 万元，资金主要着手 于募投资金，不足部分公司自筹进入，景色实施场地为广东省佛山市顺德区北滘     镇，景色竖立期为 24 个月。公司孤苦董事、监事会对该议案发表了同意认识，     保荐机构出具了核查认识，该事项已经公司于 2023 年 5 月 16 日召开的 2022 年     度股东大会审议通过。具体变更情况如下：       变更前承诺投资                  变更后承诺投资                占上次召募资            投资金额                      投资金额             金总额的比例         变更原因     景色称号                    景色称号                        （%）            （万元）                      （万元）                            智能实施单 智能实施单元 分娩基地景色                            景色 时代研发中心                     时代研发中 升级景色                       心升级景色                            智能实施单                            元及大型 RV -                        -            11，500.00          43.58%       [注]                            延缓器分娩                            线景色         注：根据公司计谋经营和业务发展需要，公司在广东地区成立了子公司佛山中大，相较     于宁波地区产能竖立，佛山中大竖立投资的需求更为重要，为加速产能经营及产业布局，进     一步提高召募资金的使用成果，公司通过全资子公司佛山中鼎力德驱动科技有限公司实施新     增募投景色“智能实施单元及大型 RV 延缓器分娩线景色”，新增募投景色竖立投资总额     用的召募资金来自于公司 2021 年刊行的可迁移公司债券的原募投景色“智能实施单元分娩     基地景色”尚未使用的召募资金 9，500.00 万元以及“时代研发中心升级景色”尚未使用的     召募资金 2，000.00 万元。         终结 2024 年 3 月 31 日，上次变更的募投景色的资金进入情况如下：                                                                     单元：万元                投资景色                          截止日召募资金累计投资额                                      召募前承诺投           召募后承诺投        现实投资金 序号          承诺投资景色     现实投资景色                                        资金额              资金额           额         智能实施单元生      智能实施单元分娩         产基地景色        基地景色[注]         时代研发中心升      时代研发中心升级         级景色          景色[注]                      智能实施单元及大                      线景色       注：终结 2024 年 5 月 25 日，智能实施单元分娩基地景色、时代研发中心升级景色召募     资金已使用结束，召募资金账户已刊出。         （1）“智能实施单元分娩基地景色”变更前后的具体情况         本次变更部分召募资金用途事项拟将“智能实施单元分娩基地景色”部分     召募资金 9，500.00 万元用于实施新募投景色，剩余资金仍用于实施原募投景色，  且全部用于拓荒购置及安装。                                                     单元：万元、% 景色     序号     景色      投资额         比例       召募资金进入        自有资金进入 变更前    2    铺底流动资金     2，346.60    12.10      2，346.60             -              所有       19，386.60   100.00     19，386.60             - 变更后    2    铺底流动资金     1，200.00    10.00             -      1，200.00              所有       12，000.00   100.00      9，886.60      2，113.40       （2）“时代研发中心景色”变更前后的具体情况       本次变更部分召募资金用途事项拟将“时代研发中心升级景色”部分召募  资金 2，000.00 万元用于实施新募投景色，原投资金额不变，不足部分以自有资金  支付。                                                     单元：万元、% 景色     序号     景色      投资额         比例       召募资金进入        自有资金进入 变更前    2    景色实施用度      900.00     28.18       706.00        194.00              所有        3，194.00   100.00      3，000.00       194.00 变更后    2    景色实施用度      900.00     28.18       300.00        600.00              所有        3，194.00   100.00      1，000.00      2，194.00       （3）新增募投景色“智能实施单元及大型 RV 延缓器分娩线景色”的具体  情况       景色称号：智能实施单元及大型 RV 延缓器分娩线景色       景色实檀越体：佛山中大       景色竖随即点：广东省佛山市顺德区北滘镇。本次景色拟使用房产总建筑面  积为约 20，000 平方米，公司已取得地皮使用权文凭。       景色主要竖立内容：竖立智能实施单元及大型 RV 延缓器分娩线。       景色竖立期：24 个月。       景色投资盘算推算：拟投资 17，500.00 万元，资金着手主要于募投资金，不足部  分公司自筹进入，其中房屋竖立用度 4，000.00 万元，拓荒购置及安装用度                                                                       单元：万元、% 序号           景色        投资额               比例          召募资金进入            自有资金进入         所有               17，500.00       100.00           11，500.00        6，000.00       （二）上次募投景色现实效益与承诺效益的对比情况       上次召募资金景色中，“时代研发中心升级景色”和“补充流动资金及偿还  银行贷款”无法单独核算其效益；回报期内，“智能实施单元及大型 RV 延缓器  分娩线景色”尚处在竖立期，尚未投产，不触及现实效益与承诺效益的对比。       上次募投景色“智能实施单元分娩基地景色”盘算推算 2022 年末达到预定可使  用状态，承诺效益系该景色达到预定可使用状态后承诺实现的净利润。景色承  诺效益情况如下：                                                                        单元：万元         景色                       2023 年度                      2024 年度及之后 投产率                                               80%                         100% 承诺效益                                       1，487.04                       1，859.05       上次募投景色“智能实施单元分娩基地景色”的承诺效益均为年度效益情  况。本次刊行央求文献中，为了更直不雅体现最近一期效益实现情况，2024 年 1-3  月、2023 年 1-9 月的承诺效益均在前述年度承诺效益基础上进行了肤浅去年化  处理。具体如下：                                                                        单元：万元        景色         2024 年 1-3 月       2023 年度            2023 年 1-9 月     2022 年度 现实效益①[注 1]               470.44           1，817.82          1，371.26       1，087.65 承诺效益②[注 2]               464.76           1，487.04          1，115.28               - 承诺效益完成率③=①/②           101.22%           122.24%             122.95%               -      注 1：现实效益为当期募投景色现实实现的效益。      注 2：2024 年 1-3 月的承诺效益=2024 年全年承诺效益 1，859.05 万元*0.25；初度申诉  时 2023 年 1-9 月的承诺效益=2023 年全年承诺效益 1，487.04 万元*0.75。       “智能实施单元分娩基地景色”承诺效益系该景色达到预定可使用状态后承  诺实现的净利润。上述对照表中实现效益的狡计口径、狡计步履与承诺效益的计  算口径、狡计步履一致。       公司手脚智能装备中枢零部件分娩加工企业，产品加工工序较多，以碎裂的 加工工艺为主，根据景色竖立进程分批查考、购置拓荒，拓荒陆续到货，公司根 据景色投产需要分批安装调试并进入分娩、产奏效益。“智能实施单元分娩基地 景色”于 2022 年陆续投产，2022 年实现效益 1，087.65 万元，年底分娩产能达到 瞎想产能的 80%，景色举座达到预定可使用状态。2023 年度及 2024 年 1-3 月， “智能实施单元分娩基地景色”现实效益高于承诺效益，承诺效益完成率分别为   综上，前募景色现实效益高于承诺效益具有合感性，与上次召募关系文献披 露口径保持一致。   二、核查标准及核查认识   （一）核查标准   针对上述事项，保荐东谈主、申诉管帐师实施了如下核查标准： 集资金用途变更情况。 况回报，了解上次召募资金使用情况。   （二）核查认识   经核查，保荐东谈主、申诉管帐师以为：   上次变更的募投景色的资金进入及资金着手真确、合理，前募景色现实效益 高于承诺效益具有合感性，与上次召募关系文献露馅口径一致。   问题 6   终结 2024 年 4 月 15 日，刊行东谈主 2021 年末、2022 年末应收账款的期后回款 率分别为 89.46%、90.83%。刊行东谈主对经销与直销模式均实施返利优惠政策，经 销模式一般按照达标档位销售额或回款额的 3%-5%不等的比例狡计返利，直销 模式一般按照达标档位销售额或回款额的 2%-4%不等的比例狡计返利；回报期 内，刊行东谈主存在主要经销或直销客户的返利比率彰着大于上述一般圭臬最高值的 情况。2021 年，刊行东谈主对贸易型客户收入 18，903.78 万元，对贸易型客户返利占 刊行东谈主直销返利的比例跳动 90%，随后两年对贸易型客户收入鸿沟和占比逐年下 降。同业业两家可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未见销售返利 信息。   根据申诉材料，回报期内存在客户或供应商成立夙昔或次年即与刊行东谈主建立 生意交游，且供应商与客户相通的情况。终结 2023 年 9 月末和 2023 年底，刊行 东谈主在建工程余额分别为 14，783.43 万元和 24，132.77 万元，短时辰内飞腾较大。公 司瞻望各种钞票净残值率为 10%，高于同业业可比公司的 5%。   请刊行东谈主补充讲明：（1）逐项讲明终结现在 2021 年末、2022 年末尚未回 款的应收账款情况，包括但不限于交易内容、对应收入的说明时点、质保条件、 与客户初度合作时辰、客户的信用情况是否发生紧要变化、历史交易回款情况及 是否有恶化趋势、是否存在紧要纠纷等情况、终结现在应收账款余额等，讲明尚 未回款情况是否可预期，关系收入说明是否合规，关系管帐处理是否稳当企业会 计准则章程、是否稳当行业旧例；（2）列示回报期各期在经销模式、直销模式 下返利金额占销售收入比例分别大于 5%、4%的客户情况，是否与公司控股股东、 实控东谈主、董监高级存在关联关系，讲明对其返利比例高于一般客户的原因及合理 性；并集结返利计提的金额及现实发生额等，讲明返利实施情况是否与既定政策 相符，是否存在利益输送的情形；贸易型客户返利占比高于其他直销客户的原因 及合感性，集结贸易型客户具体条约、主要产品等，讲明贸易型客户关系返利政 策和比例是否与同业业情况相符；（3）讲明回报期内贸易业务开展的业务模式 极度配景、分离贸易客户和非贸易客户，分别讲明前十大客户的情况，包括但不 限于成立时辰、注册地址、股权结构、主营业务、合作时辰和模式、信用政策、 回报期内各年度交易金额和交易内容等，是否存在成立夙昔或次年即成为刊行东谈主 客户的情况，如是，请讲明原因及合感性，亚洲色站导航与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高 等是否存在关联关系，客户之间或与主要供应商之间是否存在关联关系，讲明报 告期内贸易业务毛利率情况，对贸易型客户收入下跌的原因及合感性；（4）报 告期内供应商与客户相通情况及合感性，包括但不限于销售及采购的具体内容、 金额及占比、购销价钱的公允性等，触及的供应商、客户与刊行东谈主控股股东、实 控东谈主、董监高级是否存在关联关系，关系交易是否具有生意实质；（5）按照原 材料与非原材料供应商（包括拓荒、竖立管事等提供商）分类，分别列示刊行东谈主 回报期内前十大供应商称号、采购额及对应交易内容等基本情况，讲明是否为报   告期内新增供应商、是否成立夙昔或次年即成为供应商，如是，请讲明原因及合   感性，并讲明上述供应商之间、供应商极度现实按捺东谈主或主要股东、要害承办东谈主   员与刊行东谈主极度现实按捺东谈主、董监高、要害岗亭东谈主员之间是否存在关联关系或应   当讲明的其他关系，是否存在关联交易非关联化的情况；讲明短期内在建工程余   额增长较快的原因，是否与工程现实竖立进程匹配、是否按进程支付款项；（6）   集结公司钞票处置情况，讲明刊行东谈主固定钞票折旧年限、残值率确定的合感性，   与同业业可比公司互异的原因及合感性。        请保荐东谈主和申诉管帐师核查并发标明确认识。        回复：        一、刊行东谈主补充讲明        （一）逐项讲明终结现在 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款情况，   包括但不限于交易内容、对应收入的说明时点、质保条件、与客户初度合作时   间、客户的信用情况是否发生紧要变化、历史交易回款情况及是否有恶化趋势、   是否存在紧要纠纷等情况、终结现在应收账款余额等，讲明尚未回款情况是否   可预期，关系收入说明是否合规，关系管帐处理是否稳当企业管帐准则章程、   是否稳当行业旧例        回报期内，刊行东谈主 2021 年末、2022 年末应收账款（含合同钞票）期后回款   情况如下：                                                                    单元：万元、%                          终结 2022.12.31 回     终结 2023.12.31 回     终结 2024.6.15 回款              应收账款余    时辰                        款情况                 款情况                   情况                额                            金额       比例         金额        比例        金额        比例        上表中终结 2024 年 6 月 15 日，2021 年末、2022 年末应收账款的期后回款   率约为 90%，主要为 Soltec Energias Renovables，S.L.U.（以下简称“Soltec   Energias”）累计 1，481.83 万元的应收账款因产品质地问题在 2022 年、2023   年进行了扣减（管帐分录为，借：销售用度；贷：应收账款），扣减金额在上   述统计中未计入期后回款金额。        剔除 2021 年末、2022 年末 Soltec Energias 应收账款期后冲减的影响后，   终结 2024 年 6 月 15 日，2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款（含合同资   产）金额如下：                                                                        单元：万元      时辰             应收账款余额                      尚未回款金额                未回款比例     注：2021 年末、2022 年末 Soltec Energias Renovables，S.L.U.（以下简称“Soltec Energias”）   累计 1，481.83 万元的应收账款因产品质地问题在 2022 年、2023 年进行了扣减              （管帐分录为，   借：销售用度；贷：应收账款），不触及后续回款。回报期末公司对 Soltec Energias 的应收   账款余额 9.31 万元，为 2023 年起销售少出嫁件产生的正常应收账款。        由上表可见，2021 年末、2022 年末的应收账款终结现在尚未回款的金额较   小，对公司的经营现象等均不存在重要影响。        终结 2024 年 6 月 15 日，2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余额大   于 15 万的客户共 3 家，所有应收账款余额为 64.66 万元，占 2022 年末未回款余   额的比例为 56.08%。                                                                        单元：万元              时辰                                   款余额                   款余额           回款金额 宁波启朗收支口有限公司                                     -         31.27               31.27 无锡聚越传动机械有限公司                               30.41          27.98               18.00 昆山佑强兴机电科技有限公司                                   -         52.67               15.39 所有                                              -              -              64.66        前述客户触及的交易内容、对应收入的说明时点、质保条件、与客户初度合   作时辰、客户的信用情况是否发生紧要变化、历史交易回款情况及是否有恶化趋   势、是否存在紧要纠纷等情况、终结现在应收账款余额等情况先容如下：        （1）宁波启朗收支口有限公司        宁波启朗收支口有限公司 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余额为   额分别为 63.91 万元、63.32 万元、0 万元、0 万元，公司在客户验收后说明收入，   在客户正常使用范围内，经公司说明系产品自身质地问题公司包修。初度合作时     间为 2019 年，该客户因经营情况恶化已被列为失信被实施东谈主。公司于 2023 年向     浙江省宁波市慈溪市东谈主民法院央求判决对方支付货款，于 2023 年审理结束并获     得法院判决因循，终结现在不存在紧要纠纷。        （2）无锡聚越传动机械有限公司        无锡聚越传动机械有限公司 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余额     为 18.00 万元。公司主要向无锡聚越传动机械有限公司销售延缓电机，回报期内     交易金额分别为 6.06 万元、0 万元、4.84 万元、1.23 万元，公司在客户验收后确     认收入，在客户正常使用范围内，经公司说明系产品自身质地问题公司包修。首     次合作时辰为 2015 年，合作以来客户的信用现象未发生紧要变化，终结现在不     存在紧要纠纷。        （3）昆山佑强兴机电科技有限公司        昆山佑强兴机电科技有限公司 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余     额为 15.39 万元。公司主要向昆山佑强兴机电科技有限公司销售延缓电机，回报     期内交易金额分别为 28.12 万元、68.39 万元、23.88 万元、0 万元，公司在客户     验收后说明收入，在客户正常使用范围内，经公司说明系产品自身质地问题公司     包修。初度合作时辰为 2019 年，合作以来客户的信用现象未发生紧要变化，截     至现在不存在紧要纠纷。     稳当企业管帐准则章程、是否稳当行业旧例     要不利影响。        公司对上述客户的收入说明原则与回报期内其他客户的收入说明原则一致，     稳当企业管帐准则，稳当行业旧例，具体分析如下：                                                            是否存 序                    同业业公司                   中鼎力德            在紧要 号                                                             互异                  在产品报关离港，取得出口报关单    根据与客户缔结的出口合同或      双环传动                  公司根据与客户缔结的合同或订     报关单，并取得栈单(运单)；产                                                                               是否存      序                          同业业公司                                 中鼎力德           在紧要      号                                                                                互异                       单商定的交货形貌分情况说明，合               品出口收入货款金额已确定，款                       同或订单商定送货打发的，在将产               项已收讫或瞻望不错收回，并开                       品打发给客户并经客户签收后确                具出口销售发票；出口产品的成                       认收入；合同或订单商定寄卖的，               本八成合理狡计。                       在产品送货经客户签收及格并领                2、国内销售                       用后说明收入。                       (1)集结销售：公司通过阿里巴巴                                                     电商平台进行集结销售，公司在                                                     客户下单后发货并收取货款，收                       本公司将商品发运给客户，取得出               (2)非集结销售：根据与客户缔结            绿的谐波       口报关单说明销售收入。                   的销售合同或订单需求，完成相                       本公司将商品发运给客户，并经客               收说明；产品销售收入货款金额                       户说明后说明销售收入。                   已确定，款项已收讫或瞻望不错                                                     收回；销售产品的资本八成合理                                                     狡计。                综上，回报期内，2021 年末、2022 年末的应收账款终结现在尚未回款的金          额较小，对公司的经营现象不会组成重要不利影响。关系收入说明合规，关系会          计处理稳当企业管帐准则章程、稳当行业旧例。                Soltec Energias 成立于 2004 年，是西班牙交易所上市企业，宇宙上最大          的光伏电站太阳能追踪器制造商之一，业务掩盖西班牙、北好意思和拉丁好意思洲等地。          公司自 2014 年开动与 Soltec Energias 合作，主要向其销售绝对定制化的传动          行星延缓器。回报期内应收账款变动情况如下：                                                                             单元：万元                  期初应收账款          本期增多②                         本期扣减④        期末应收账款余额     景色                                          本期回款③                   余额①             [注 1]                         [注 2]       ⑤=①+②-③-④     所有                       -      927.34          1，600.34     1，481.83                 -            注 1：本期增多主要系产品购销形成的应收账款，回报期内公司主要向其销售绝对定制          化的传动行星延缓器。            注 2：公司以扣减应收账款的形貌承担质地保证背负，本期扣减的管帐分录为：借：销          售用度；贷：应收账款。    回报期内，公司与 Soltec Energias 业务合作邃密。2022 年度，Soltec Energias 向公司反馈，公司 2021 年及以昨年度销售的定制化产品存在漏水质地 问题，并寄回了部分不良品，公司说明系产品质地背负。经两边调换，根据存 在质地问题的产品数目，轮廓判断更换关系产品所需的资本和责任量，最终确 认公司以扣减应收账款 567.94 万元的形貌承担关系售后质地保证，公司依此将 承担的售后质地保证 567.94 万元计入 2022 年度销售用度-产品质地抵偿。 提议的存在质地问题的部分外，其他也陆续新出现漏水质地问题，要求公司承 担相应的质地保证义务。公司与 Soltec Energias 商定，由 Soltec Energias 自身进行维修，公司以扣减应收账款的形貌承担相应的质地保证义务，依此扣 减应收账款 457.75 万元。而后，为澈底科罚该景色售后管事问题，经屡次协商， 双 方 达 成 一 致 ， 中 大 力 德 同 意 Soltec Energias 不 再 支 付 所 欠 货 款 好意思 元 认中鼎力德对该景色已经承担完扫数的质地保证义务。据此，2023 年度公司共 计说明销售用度-产品质地抵偿 913.89 万元。    根据《企业管帐准则第 14 号——收入》第五条，企业应当在客户取得关系 商品按捺权时说明收入，根据中鼎力德与 Soltec Energias 的销售条约，两边 按照 FOB 模式托福产品，中鼎力德需保证所销售的商品稳当既定的产品质地标 准。回报期内，中鼎力德按照与 Soltec Energias 的合同商定，产品经磨练合 格后向海关报关出口，取得报关单，并取得栈单（运单），据此说明收入，符 合企业管帐准则关系章程。    前述质地问题发生后，由于公司产品已在 Soltec Energias 下搭客户的光 伏电站景色中安装使用，经两边调换，轮廓判断更换、维修关系产品所需的成 本和责任量，说明由 Soltec Energias 自行维修更换，由公司承担 Soltec Energias 因维修更换等发生的关系资本用度。Soltec Energias 仅寄回少许不 良样品供公司说明产品质地问题，未进行退货；公司对 Soltec Energias 提供 的质地保证是为保证所销售的商品稳当既定的产品质地圭臬，不属于为客户提 供一项单独的管事，公司承担的上述用度均为在售后质地保证过程中现实发生 或者应发生的资本，为商定的售后质保背负范围内发生的资本，不属于销售折  让、销售合同变更的情形，亦不属于冲减收入的关系情形，在关系资本发生时  计入销售用度-产品质地抵偿，稳当企业管帐准则的章程。     回报期内，扣除向 Soltec Energias 产品质地抵偿外，公司销售用度-产品  质地抵偿的金额分别为 11.01 万元、7.76 万元、11.71 万元和 0.13 万元。公司  主要向 Soltec Energias 销售绝对定制化的产品，不存在向其他客户销售同类  产品的情况。公司产品质地较为厚实，回报期内其他产品质地抵偿金额较小。     综上，回报期内，公司对 Soltec Energias 应收账款的关系管帐处理妥贴，  收入说明合规，关系管帐处理稳当企业管帐准则章程、稳当行业旧例，不会影  响本次刊行条件。两边不存在紧要纠纷。回报期末公司对 Soltec Energias 的  应收账款余额 9.31 万元，为 2023 年起销售少出嫁件产生的正常应收账款，公  司轮廓判断预期信用亏本，按照账龄法计提坏账准备，预期不错收回。     （二）列示回报期各期在经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例  分别大于 5%、4%的客户情况，是否与公司控股股东、实控东谈主、董监高级存在  关联关系，讲明对其返利比例高于一般客户的原因及合感性；并集结返利计提  的金额及现实发生额等，讲明返利实施情况是否与既定政策相符，是否存在利  益输送的情形；贸易型客户返利占比高于其他直销客户的原因及合感性，集结  贸易型客户具体条约、主要产品等，讲明贸易型客户关系返利政策和比例是否  与同业业情况相符     （1）经销模式下返利金额占销售收入比例大于 5%的客户情况     回报期各期，公司经销模式下返利金额计提占销售收入比例大于 5%的客户  情况如下：                                                        单元：家、万元       景色          2024 年 1-3 月     2023 年        2022 年       2021 年 大于 5%的客户门户                   11             17            8            10 大于 5%的客户返利金额所有①          258.83     1，766.91        935.02      1，045.70 大于 5%的客户收入金额所有②         4，408.09   30，657.10     14，600.63     17，105.83 平均返利金额占销售收入金额 的比例③=①/②     回报期内，经销模式下返利金额占销售收入比例大于 5%的客户分别为 10、   到的客户与公司控股股东、实控东谈主、董监高均不存在关联关系。       公司一般以销售标的、回款标的等手脚探员要素，根据不同经销商的现实情   况制定具体的标的和返利比例：年度探员达标后，一般按照达标档位销售额或回   款额的 3%-5%不等的比例狡计返利，达标档位越高，返利比例相应越高。此外，   经销商开拓的部分径直客户，稳当条件情况下，经销商可按其达到销售或回款目   标的一定比例享受返利。       回报期内，部分经销商返利金额占其自身销售收入比例高于 5%，主要所以   下原因导致：对于经销商先同意管事的个别径直客户，在全年正常回款的情况下，   该经销商不错按照关系客户销售额或回款额的一定比例（一般不跳动 5%）享受   返利；即某还是销商享受的返利=该经销商自身的返利基数（销售额或回款额，   以合同商定为准）×对应的返利档位+书面商定的其他客户的返利基数（销售额   或回款额，以合同商定为准）×对应的返利档位。其中销售额一般为扣除返利   影响前的含税金额，不同经销商、先容客户对应的返利档位可能不同，一般不   跳动 5%。       回报期各期，对于经销模式下返利金额计提占其自身销售收入比例大于 5%   的客户（以下简称“大于 5%的客户”），经销商享受的返利金额、以及返利金   额对应的返利基数具体如下：                                                                    单元：万元           景色               2024 年 1-3 月    2023 年      2022 年       2021 年 A、大于 5%的客户返利金额所有                 258.83    1，766.91      935.02      1，045.70 B、大于 5%的客户返利基数                 6，443.66    45，762.93   20，804.61    24，392.62 其 中 ： 经 销 商 自 身 的 返利 基 数 (B1)      其他关系客户的返利基数 (B2) C、返利比例=A/（B1+ B2）                 4.02%        3.86%       4.49%        4.29%       由上表可见，按照合同商定的返利基数狡计，公司对前述客户的返利比例   在 3%-5%范围内，稳当公司的返利政策商定。       前述客户回报期内返利实施情况、是否与既定政策相符，是否与公司控股   股东、实控东谈主、董监高级存在关联关系，是否存在利益输送的情形具体如下：                                                                                                    单元：万元                                                                            返利比例               是否存                                  返利金额      自身的返利基           其他关系客户的                   是否与既定          是否存在利  时代      序号          客户                                                   C=A/( B1+           在关联                                    A         数 B1            返利基数 B2                   政策相符           益输送                                                                              B2)               关系               大连邦飞利传动科技有限公司及归并               按捺下公司               苏州盛利得机电有限公司及归并按捺               下公司               所有                  258.83      5，179.38         1，264.28       4.02%     -      -       -               大连邦飞利传动科技有限公司及归并               按捺下公司               苏州盛利得机电有限公司及归并按捺               下公司               广州品鑫机电科技有限公司及归并控               制下公司                                                                             返利比例               是否存                                  返利金额       自身的返利基           其他关系客户的                   是否与既定         是否存在利  时代      序号          客户                                                    C=A/( B1+           在关联                                    A          数 B1            返利基数 B2                   政策相符          益输送                                                                               B2)               关系               所有                 1，766.91    34，981.08         10，781.85       3.86%     -      -      -               苏州盛利得机电有限公司及归并按捺               下公司               大连邦飞利传动科技有限公司及归并               按捺下公司               广州品鑫机电科技有限公司及归并控               制下公司               深圳市鼎弘传动拓荒有限公司及归并               按捺下公司                                                                             返利比例               是否存                                  返利金额       自身的返利基           其他关系客户的                   是否与既定            是否存在利  时代      序号          客户                                                    C=A/( B1+           在关联                                    A          数 B1            返利基数 B2                   政策相符             益输送                                                                               B2)               关系               所有                   935.02    16，544.70          4，259.91       4.49%     -      -         -               大连邦飞利传动科技有限公司及归并               按捺下公司               苏州盛利得机电有限公司及归并按捺               下公司               深圳市鼎弘传动拓荒有限公司及归并               按捺下公司               广州品鑫机电科技有限公司及归并控               制下公司               所有                 1，045.70    19，517.24          4，875.38       4.29%     -          -         -       注：广东中大的控股股东张亮亮曾为公司销售东谈主员，2021 年去职并成立广东中大，在刊行东谈主职工持股平台慈溪德立投资治理结伴企业（有限结伴）     享有 0.5%的份额，从而迤逦持有本公司股份 8，651 股，迤逦持股比例为 0.0057%，占比微弱，不组成关联关系。      以 2023 年返利金额占销售收入比例高于 5%的经销返利第一大客户大连邦  飞利传动科技有限公司及归并按捺下公司为例将公司返利的狡计过程具体讲明  如下：      大连邦飞利及归并按捺下公司 2023 年的销售收入为 9，001.86 万元，返利金  额为 459.21 万元，返利金额占销售收入的比例为 5.21%。大连邦飞利归并按捺下  的企业包括：大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿藤机电拓荒有限公司、山东  中鼎力德传动拓荒有限公司、江苏中鼎力德传动拓荒有限公司和福建中创力德智  能拓荒有限公司。      触及主体                        主要返利政策                 大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿藤机电拓荒有限公司、山                 东中鼎力德传动拓荒有限公司的事迹合并狡计，在年采购达到 大连邦飞利传动科技有限公    况下，按照 3%-5%不等的比例进行返利。此外，对于大连邦飞利 司、大连椿藤机电拓荒有限公                 先容的个别径直客户，山东雷腾电动科技有限公司全年正常回款 司、山东中鼎力德传动拓荒有 限公司             的前提下，按照回款额的 2%向大连邦飞利传动科技有限公司返                 利，济南邦德激光股份有限公司全年正常回款的前提下，按照回                 款额的 5%向大连邦飞利传动科技有限公司返利。全部返利以销售                 折让的形貌进行结算。                 江苏中鼎力德传动拓荒有限公司和福建中创力德智能拓荒有限公 江苏中鼎力德传动拓荒有限                 司的事迹合并狡计，在年采购达到 800 万元-1，300 万元不等的金 公司、福建中创力德智能拓荒                 额且按合同商定履行付款义务的情况下，按照 3%-5%不等的比例 有限公司                 进行返利。全部返利以销售折让的形貌进行结算。      根据前述返利政策，大连邦飞利及归并按捺下公司 2023 年返利金额的狡计  过程如下：                                                   单元：万元                       返利狡计基数         返利计提比例       返利金额          景色                         ①              ②       ③=①*②/（1+13%） 大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿 藤机电拓荒有限公司、山东中鼎力德传         8，068.72        5%           357.02 动拓荒有限公司采购额 江苏中鼎力德传动拓荒有限公司、福建 中创力德智能拓荒有限公司采购额 山东雷腾电动科技有限公司回款额               3.28        2%             0.06 济南邦德激光股份有限公司回款额               7.62        5%             0.34 所有                               -         -           459.21      （2）直销模式下返利金额占销售收入比例大于 4%的客户情况      回报期各期，公司直销模式下返利金额计提占销售收入比例大于 4%的客户  情况如下：                                                      单元：家、万元       景色           2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年        2021 年 大于 4%的客户门户                     6            4            6             10 大于 4%的客户返利金额所有①            40.84       73.24        90.54        299.99 大于 4%的客户收入金额所有②           913.84    1，602.88     1，928.83       5，300.02 平均返利金额占销售收入金额 的比例③=①/②     回报期内，直销模式下返利金额占销售收入比例大于 5%的客户分别为 10、  客户与公司控股股东、实控东谈主、董监高均不存在关联关系。     公司一般以业务合作标的、回款标的等手脚探员要素，根据不同直销客户的  现实情况制定具体的标的和返利比例：年度探员达标后，一般按照达标档位销售  额或回款额的 2%-4%不等的比例狡计返利，达标档位越高，返利比例相应越高。     回报期内，部分直销客户返利金额占其自身销售收入比例高于 4%，主如果  以下原因导致：对于贸易商先同意管事的个别径直客户，在全年正常回款的情况  下，该贸易商不错按照关系客户回款额的一定比例（一般不跳动 4%）享受返利；  即某一贸易型客户享受的返利=该贸易型客户自身的返利基数（销售额或回款额，  以合同商定为准）×对应的返利档位+书面商定的其他客户的返利基数（销售额  或回款额，以合同商定为准）×对应的返利档位。其中销售额一般为扣除返利  影响前的含税金额，不同贸易型客户、先容客户对应的返利档位可能不同，一  般不跳动 4%。对于极个别的优憨直销客户，公司基于其历史合作情况、资信状  况、将来业务增长后劲等，与其商定的最高返利档位为 5%。     回报期各期，对于直销模式下返利金额计提占其自身销售收入比例大于 4%  的客户（以下简称“大于 4%的客户”），直销客户享受的返利金额、以及返利  金额对应的返利基数具体如下：                                                              单元：万元        景色          2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年        2021 年 A、大于 4%的客户返利金额所有           40.84      73.24        90.54         299.99 B、大于 4%的客户返利基数          1，192.70   2，050.91     2，390.28       7，744.17 其中：直销客户自身的返利基数 (B1)      其他关系客户的返利基数 (B2)         景色          2024 年 1-3 月    2023 年     2022 年     2021 年 C、返利比例=A/（B1+ B2）          3.42%       3.57%      3.79%      3.87%      由上表可见，按照合同商定的返利基数狡计，公司对前述客户的返利比例  在 2%-4%范围内，稳当公司的返利政策商定。      前述客户回报期内返利实施情况、是否与既定政策相符，是否与公司控股  股东、实控东谈主、董监高级存在关联关系，是否存在利益输送的情形具体如下：                                                                                                                单元：万元                                              返利金额      自身的返利基       其他关系客户         返利比例          是否与既定   是否存在关    是否存在  时代      序号             客户称号                                                A         数 B1       的返利基数 B2     C=A/( B1+ B2)    政策相符    联关系     利益输送               所有                               40.84     1，076.93       115.77          3.42%      -       -           -               所有                               73.24     1，856.86       194.05          3.57%      -       -           -               宁波市镇海格瓦传动拓荒有限公               司               所有                               90.54     2，116.30       273.98          3.79%      -       -           -                            返利金额      自身的返利基       其他关系客户         返利比例          是否与既定   是否存在关    是否存在 时代   序号        客户称号                              A         数 B1       的返利基数 B2     C=A/( B1+ B2)    政策相符    联关系     利益输送           公司           所有                299.99     5，815.08     1，929.09          3.87%      -          -        -    注：成都聿晰机电拓荒有限公司、东莞市盈盾自动化拓荒科技有限公司、温州昊诚机电有限公司与刊行东谈主的合作年限较久，资信现象邃密，回报期  内公司给与前述客户的最高返利档位为 5%。    以 2023 年返利金额占销售收入比例高于 4%的直销返利第一大客户余姚心  沁自动化拓荒有限公司为例将公司返利的狡计过程具体讲明如下：    余姚心沁自动化拓荒有限公司 2023 年的销售收入为 725.52 万元，返利金额  为 29.48 万元，返利金额占销售收入的比例 4.06%。2023 年公司与余姚心沁自动  化拓荒有限公司商定的返利政策为：在年采购额达到 360 万元-700 万元不等的金  额的情况下，按照 2%-4%不等的比例进行返利。全部返利以销售折让的形貌进  行结算。    根据前述返利政策，余姚心沁自动化拓荒有限公司 2023 年返利金额的狡计  过程如下：                                                单元：万元                      返利狡计基数       返利计提比例       返利金额          景色                        ①            ②       ③=①*②/（1+13%） 余姚心沁自动化拓荒有限公司采购额         832.68        4%            29.48    （3）根据被先容关系客户的销售、回款情况，向经销商/贸易型客户返利  的合感性    公司部分经销商/贸易型客户在开发、防卫自身客户的过程中，部分客户认  为径直跟刊行东谈主缔结合同在产品质地、交货期、售后管事等方面更有保险，因  此要求径直与刊行东谈主缔结合同，成为刊行东谈主径直客户。每年岁首在与经销商/贸  易型客户签署销售合同期，经公司与经销商/贸易型客户协商一致，在推选客户  全年正常回款的前提下，公司可将推选客户的销售额或回款额手脚经销商/贸易  型客户的返利狡计基数并据此给与经销商/贸易型客户返利。    前述返利政策系公司与部分经销商/贸易型客户基于合作共赢的初志，两边  充分协商后达成的合作商定，具有生意合感性。对经销商/贸易型客户来说，前  述被先容客户不肯意径直向经销商/贸易型客户采购，但愿径直与刊行东谈主合作，  通过向刊行东谈主推选客户，经销商/贸易型客户不错得回一定的返利。对于刊行东谈主  来说，通过给与经销商/贸易型客户一定的返利，不错新增客户着手，升迁商场  占有率，扣除需要支付给经销商/贸易型客户的返利后，仍有合理的利润空间，  有助于增多盈利才气。    通用拓荒行业的其他上市公司亦有此类返利政策商定，如国茂股份（股票  代码：603915）主营产品为各种延缓电机及配件，向 A 类经销商的返利以 A 类 经销商极度推选的 B 类经销商和末端客户的总销售额、总到账金额等手脚探员 和返利的基数，其招股讲明书中对于返利的关系露馅如下：   “每岁首 A 类经销商与刊行东谈主签署年度销售框架合同，刊行东谈主将 A 类经销 商极度推选的 B 类经销商和末端客户手脚经销商推选组对 A 类经销商进行探员 和返利。公司会根据年末 A 类经销商极度推选的 B 类经销商和末端客户的总销 售鸿沟、总到账金额、到账率、回景色样、销售产品类型、是否完成岁首合同 盘算推算等圭臬，确定给予 A 类经销商的返点。经销商的到账率便是总到账金额除 以合同销售总额。合同销售总额是指 A 类经销商合同销售额加上 B 类经销商和 经销商推选的末端客户合同销售额三者之和；总到账金额是指 A 类经销商加上 B 类经销商和经销商推选的末端客户三者的到账总额。…   …回报期，公司对 A 类经销商的含税返利金额分别为 6，133.22 万元、 端客户所有返利前含税销售收入比例分别为 6.41%、6.76%和 7.17%。”   综上，公司一般以销售标的、业务合作标的、回款标的等手脚探员要素，根 据不同客户的现实情况制定具体的标的和返利比例，达标档位越高，返利比例相 应越高。回报期各期在经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于 金额主要基于返利政策商定的销售、回款等情况狡计得出，具有合感性。   （1）返利既定政策   回报期内的销售返利政策均为在每年岁首与客户分别书面商定具体返利政 策条件，按照返利条件的商定狡计返利，在年度终了后以销售折让的形貌进行结 算结束。   公司的返利政策主要以销售标的、回款标的等手脚探员要素，不同客户由于 自身的经营鸿沟、资金实力以及采购需求不同，与公司的合作历史、积年合作表 现等亦有互异，因此公司在每年岁首进行书面商定时，会轮廓洽商与客户的历史 合作情况、客户所在区域或行业的卑劣需求情况、上年度的销售及回款情况、本 年度公司举座的销售标的和回款标的等，轮廓确定今年度具体客户的年度销售目 标、回款要求及返利比例。    （2）返利实施情况    回报期内，刊行东谈主销售返利发生金额如下：                                                                   单元：万元、%        景色                             2023 年        2022 年            2021 年                    月 经销业务销售返利金额            415.28           2，136.94      1，316.45          1，316.60 直销业务销售返利金额            110.84            542.76         383.79           688.43 销售返利金额所有              526.11           2，679.70      1，700.24          2，005.03 销售收入               22，277.65      108，598.46        89，759.55         95，297.38 返利占比                    2.36               2.47            1.89              2.10    由上表可见，回报期内刊行东谈主销售返利金额分别为 2，005.03 万元、1，700.24  万元、2，679.70 万元和 526.11 万元，主要为经销业务的销售返利，直销业务返利  的金额及掩盖范围较小。回报期内，公司根据返利政策给予客户一定优惠，返利  金额总体较小，占收入的比例相对厚实，基本保持在 2%-2.5%傍边，2022 年的  返利占比相对较低主要系夙昔销售收入下跌、根据与各个客户商定的销售返利政  策计提的返利减少。举座来说，返利占比保持相对厚实，公司销售返利金额与整  体收入鸿沟相匹配。    ①经销返利实施情况                                                             单元：万元、%    景色        2024 年 1-3 月      2023 年             2022 年            2021 年 经销销售返利              415.28            2，136.94       1，316.45          1，316.60 经销收入               8，996.40       44，281.08         31，394.04         26，708.36 经销返利占比                4.62               4.83              4.19              4.93    公司与绝大部分经销商商定了返利政策，经销商完成商定的销售标的、回款  标的将按照一定比例享受返利优惠。公司给予经销商返利，一方面为提高经销商  的销售积极性，加强渠谈竖立，有益于镇定现存延缓器、延缓电机的商场份额，  并加大智能实施单元等集成化产品的推行；另一方面，销售返利提高了经销商回  款的积极性，有益于公司应收账款盘活，减少了可能的坏账亏本。回报期内，经  销返利占比约为 4%-5%之间，各年度的变动情况与收入变动的趋势保持一致。    ②直销返利实施情况                                                                   单元：万元、%    景色        2024 年 1-3 月      2023 年             2022 年            2021 年 直销销售返利              110.84             542.76         383.79            688.43 直销收入             13，281.25      64，317.38      58，365.51         68，589.02 直销返利占比                0.83            0.84            0.66              1.00    公司与部分直销客户商定了返利政策，直销客户完成商定的合作标的将按照  一定比例享受返利优惠政策。公司给予直销客户销售返利，一方面是提高直销客  户回款的积极性，有益于公司应收账款盘活，减少了可能的坏账亏本。另一方面，  公司将仅发生小鸿沟或偶发性交易的贸易型客户手脚直销治理，销售返利不错提  高其销售与管事的积极性。回报期内，直销返利占比约为 1%，各年度的变动情  况与收入变动的趋势保持一致。    综上，回报期内，公司返利实施情况与既定政策相符，不存在利益输送的情  形。       回报期内，公司直销业务销售返利情况如下：                                                              单元：万元、%    景色       2024 年 1-3 月     2023 年          2022 年            2021 年 直销销售返利              110.84          542.76       383.79            688.43 直销收入             13，281.25      64，317.38      58，365.51         68，589.02 直销返利占比                0.83            0.84            0.66              1.00    其中，贸易型客户的返利情况如下：                                                              单元：万元、%    景色       2024 年 1-3 月     2023 年          2022 年            2021 年 贸易型客户销售返利           68.45           268.80       243.11            643.98 贸易型客户收入           2，587.01      11，822.19      12，800.07         18，903.78 贸易型客户返利占比             2.65            2.27            1.90              3.41       公司的直销返利主如果贸易型客户返利，2021 年对贸易型客户返利金额占  公司直销返利金额的比例跳动 90%，2022 年起渐渐下跌的主要原因如下：       （1）回报期内，公司对贸易型客户和其他直销客户的销售返利政策自己不  存在实质性区别，返利的实施范围有所隔离，商定了返利政策的贸易型客户数目  及占比多于其他直销客户。绝大部分贸易型客户均商定了返利政策，其他直销客  户中仅有少许客户商定返利政策，因此举座来说回报期内贸易型客户的返利金  额及占直销返利总金额的比例高于其他直销客户。    按照与销售返利对应的销售收入狡计，其他直销客户的返利情况如下：                                                                 单元：万元、%        景色           2024 年 1-3 月         2023 年         2022 年          2021 年 其他直销客户销售返利                 42.38            273.96         140.67           44.45 触及销售返利的其他直销客户对 应销售收入 其他直销客户返利占比                  1.84                2.40            2.14         4.13    按照与销售返利对应的销售收入狡计，贸易型客户的返利情况如下：                                                                  单元：万元、%        景色           2024 年 1-3 月         2023 年         2022 年          2021 年 贸易型客户销售返利                   68.45           268.80         243.11          643.98 触及销售返利的贸易型客户对应 销售收入 贸易型客户返利占比                       2.65            2.61         3.00            3.68    由上表可见，触及返利的贸易型客户对应销售收入大于其他直销客户，贸易  型客户返利金额大于其他直销客户主如果由于贸易型客户返利实施掩盖范围更  广。按照与销售返利对应的销售收入狡计，贸易型客户返利占比与其他直销客户  不存在紧要互异。    （2）2022 年起贸易型客户返利金额有所下跌主要系部分收入鸿沟相对较大  的贸易型客户发展成公司的及格经销商，后续年度在统计和治理上纳入经销客  户。此外，回报期内其他直销客户的返利范围略有增多，其他直销客户返利金  额呈增长趋势亦是酿成贸易型客户返利占比下跌的成分之一。    回报期内，贸易型客户发展成公司的及格经销商对于返利的影响如下：                                                                        单元：万元       景色         2024 年 1-3 月          2023 年          2022 年           2021 年 A、经销返利-贸易型客户发展 成经销商 B、直销返利-贸易型客户返利          68.45             268.80          243.11           643.98     所有（A+B）            113.20             538.25          329.72           643.98  各个客户商定的销售返利政策计提的返利减少。2022 年公司举座收入鸿沟、返  利鸿沟亦有所下跌。公司对前述客户的返利情况与事迹情况、举座收入鸿沟相  匹配，稳当既定的返利政策。    综上，向贸易型客户返利的金额及占比稳当公司的现实情况，具有合感性，  不存在利益输送的情况。       和比例是否与同业业情况相符            （1）贸易型客户具体条约            贸易型客户因自身销售需求向公司提交订单，购入刊行东谈主产品后自行订价、       自行销售。因该类客户较为分散，年度销售额以及采购一语气性等大批较低，公司       在日常客户治理中对贸易型客户和一般性径直末端客户接纳相通的治理形貌，对       贸易型客户实施的销售进程、销售政策、信用政策等与其他末端径直客户不存在       彰着区别。公司与贸易型客户主要的具体条约商定如下：       景色                                     内容               贸易型客户因自身销售需求向公司提交订单，公司以报价单的形貌向客户提供具体      销售进程     产品的价钱，客户依据报价单的价钱订货，公司保留对产品价钱进行合理调治的权               利。客户购入刊行东谈主产品后自行订价、自行销售。               公司将产品销售给客户，经客户验收后，产品的风险报答迁移给客户，公司说明收      收入说明               入。      信用政策     月结，信用期主要为 2 个月以内。      结算       客户需在信用期内全额支付货款。      退换货      凡退货产品均需写明退货原因，无朴直事理公司不错终止退货。      质保       质保期内，在客户正常使用范围内，经公司说明系产品自身质地问题公司包修。      返利       完成商定的合作标的、回款标的将按照一定比例享受返利优惠政策。            （2）向贸易型客户销售的主要产品            回报期内，贸易型客户基于自身需求向公司采购产品，公司向贸易型客户销       售的主要产品与其他客户不存在紧要互异，具体如下：                                                                       单元：万元、%    产品称号                 金额         占比        金额          占比         金额         占比      金额         占比 精密延缓器           1，182.34    45.70    5，462.03     46.20    4，807.24     37.56  5，772.95    30.54 延缓电机：             721.31    27.88    3，778.72     31.96    5，510.61     43.05 11，852.11    62.70 其中：微型交流延缓电机       307.91    11.90    1，585.03     13.41    2，724.90     21.29  6，972.44    36.88    微型交流延缓电机       278.40    10.76    1，421.39     12.02    1，748.18     13.66  3，494.33    18.48    微型直流延缓电机       135.01     5.22      772.30      6.53    1，037.53      8.11  1，385.34     7.33 智能实施单元            676.59    26.15    2，517.80     21.30    2，451.78     19.15  1，205.40     6.38 配件极度他               6.77     0.26       63.65      0.54       30.43      0.24     73.32     0.39 所有              2，587.01   100.00   11，822.19    100.00   12，800.07    100.00 18，903.78   100.00            （3）贸易型客户关系返利政策和比例是否与同业业情况相符            公司的同业业可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未见销售返       利信息。不同企业的产品类型、卑劣行业及客户情况存在互异，企业一般根据自 身现实情况及销售策略轮廓洽商是否商定销售返利。对客户提供返利优惠政策是 拓荒行业较为常见的生意条件，迥殊是对于卑劣行业、客户较为分散的企业，可 以提高客户销售、回款的积极性，升迁合作考究度。   上市公司中亦存在向直销客户提供返利的案例： 公司称号   上市时辰                    关系露馅                    为促进销售以及加速回款，公司针对部分经销商和直销客户接纳                    返利政策。对于接纳返利的客户，公司根据客户的重要程度、未                    来增长后劲、开发难度、客户所在区域靠近的竞争情况以及竞争                    敌手的销售策略确定返利政策。                    公司每年在与实施返利政策的客户缔结年度条约时会商定最低销                    售盘算推算及返利狡计办法。公司销售返利的金额系根据客户年度采 众辰科技   2023/8/23                    购金额及回款期限内现实付款额，按照商定的道路比例于年度终                    了后进行结算。                    根据销售返利政策，返利在夙昔实施时，公司冲减当期收入并冲                    减对应客户的应收账款；返利在次年实施时，公司在夙昔末计提                    销售返利，冲减当期收入，并说明瞻望欠债，待次年根据现实兑                    现的销售返利，冲减瞻望欠债及对应客户的应收账款。                    为改换签约经销商和部分直销客户的采购积极性，公司制定了销                    售返利政策，返利通过销售扣头形貌实施。每年公司与签约经销                    商签署《英华特涡旋压缩机计谋合作条约书》，商定年度和月度                    返利政策。因直销客户采购鸿沟总体偏小，公司仅与部分直销客                    户商定了年度返利政策。 英华特    2023/7/13   每月末，公司按照主要客户上年度返利计提比例，根据当月销售                    金额狡计返利金额，在月末对返利进行预提。年末时，销售司理                    根据销售合同及公司返利政策狡计对当令代的现实返利金额，并                    与客户对账后，按内控轨制商定提交各层级审批，审批通事后，                    财务部根据审批后的返利金额说明夙昔度的返利金额，并对前期                    已预提的返利金额进行调治。   综上，公司的同业业可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未见 销售返利信息。公司基于根据自身现实情况及销售策略与部分直销及经销客户约 定销售返利，具有生意合感性，上市公司中亦存在向直销客户提供返利的案例。 公司不存在通过返利进行利益输送的情形。             （三）讲明回报期内贸易业务开展的业务模式极度配景、分离贸易客户和        非贸易客户，分别讲明前十大客户的情况，包括但不限于成立时辰、注册地址、        股权结构、主营业务、合作时辰和模式、信用政策、回报期内各年度交易金额        和交易内容等，是否存在成立夙昔或次年即成为刊行东谈主客户的情况，如是，请        讲明原因及合感性，与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级是否存在关联关系，        客户之间或与主要供应商之间是否存在关联关系，讲明回报期内贸易业务毛利        率情况，对贸易型客户收入下跌的原因及合感性             公司与贸易型客户合作的业务模式为买断式径直销售。公司的贸易型客户主        要为面向卑劣末端用户销售产品的管事性公司，该类客户通过展会、公开信息或        一又友先容等形貌了解公司产品，基于自身销售需求向公司提交订单，购入刊行东谈主        产品后自行订价、自行销售。             公司分娩及销售的延缓器、延缓电机等中枢零部件、组件卑劣应用平庸，终        端客户数目宽敞，所属的行业及地区亦极度分散，贸易型客户可手脚公司提高市        场占有率的渠谈之一。一般来说贸易型客户相对较为分散，年度销售额以及采购        一语气性等相对较低，资信情况、资金实力、商场拓展才气、销售管事才气、对公        司文化的认同度等均不稳当公司对于经销商的准入圭臬，因此公司对于此类客户        采选与一般性径直末端客户相通的治理形貌，未手脚经销商核算和治理，对该类        客户销售的产品类型、实施的销售进程、销售政策、信用政策、返利政策等与其        他直销客户不存在彰着的区别。             （1）贸易型客户前十大情况             回报期内，公司贸易型客户前十大的称号、主要交易内容和交易金额如下：                                                   单元：万元、%                                                   占贸易型客     占总销售 时代     序号      客户称号         主要交易内容      交易金额                                                   户收入比例     收入比例             东莞市丰名自动化拓荒             有限公司  年             余姚心沁自动化拓荒有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元等  月                                                    占贸易型客      占总销售 时代     序号        客户称号      主要交易内容       交易金额                                                    户收入比例      收入比例                          能实施单元、配件等             深圳市博贤明能科技有             限公司             深圳市众创传动拓荒有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元             成都聿晰机电拓荒有限   精密延缓器、延缓电机、智             公司           能实施单元、配件等             合肥辰越自动化工程有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元             宁波中大莱德机械拓荒   精密延缓器、延缓电机、智             有限公司         能实施单元、配件等             郑州津晟邦智能拓荒有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元             上海澜德自动化科技有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件等             所有                          1，193.14      46.12     5.36             余姚心沁自动化拓荒有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件等             东莞市丰名自动化拓荒   精密延缓器、智能实施单             有限公司         元、配件等                          精密延缓器、延缓电机、智                          能实施单元、配件等             成都聿晰机电拓荒有限   精密延缓器、延缓电机、智             公司           能实施单元、配件等             深圳市众创传动拓荒有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件等             合肥辰越自动化工程有   精密延缓器、延缓电机、智  年     6                                 366.18        3.10     0.34             限公司          能实施单元、配件等             东莞市亿联自动化科技   精密延缓器、延缓电机、智             有限公司         能实施单元                          精密延缓器、延缓电机、智                          能实施单元、配件等             郑州津晟邦智能拓荒有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件等             浙江楚劲机械科技有限   精密延缓器、延缓电机、智             公司           能实施单元、配件等             所有                          4，538.72      38.39     4.18             余姚心沁自动化拓荒有   精密延缓器、延缓电机、智  年          上海旌本机电科技有限   精密延缓器、延缓电机、智             公司           能实施单元、配件等                                                    占贸易型客      占总销售 时代     序号        客户称号      主要交易内容       交易金额                                                    户收入比例      收入比例             杭州格隆智能传动有限   精密延缓器、延缓电机、智             公司           能实施单元、配件等             宁波合佳新材料科技有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件等             深圳市众创传动拓荒有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件                          精密延缓器、延缓电机、智                          能实施单元、配件等             合肥辰越自动化工程有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件等             佛山市讯享电子商务有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件等             安徽牧德智能传动拓荒   精密延缓器、延缓电机、智             有限公司         能实施单元、配件等             广东安昂智能制造供应   精密延缓器、延缓电机、智             链时代有限公司      能实施单元、配件             所有                          4，181.50      32.67     4.66             东莞市盈盾自动化拓荒   精密延缓器、延缓电机、智             科技有限公司       能实施单元、配件等                          精密延缓器、延缓电机、智                          能实施单元等                          精密延缓器、延缓电机、智                          能实施单元、配件等             东莞市台宗机电科技有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件等             佛山市科能机电工程有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件等                          精密延缓器、延缓电机、智  年     6    宁波丰进机电有限公司                   685.79        3.63     0.72                          能实施单元、配件等             汕头市金源自动化拓荒   精密延缓器、延缓电机、智             有限公司         能实施单元、配件等             上海旌本机电科技有限   精密延缓器、延缓电机、智             公司           能实施单元、配件等             深圳市众创传动拓荒有   精密延缓器、延缓电机、智             限公司          能实施单元、配件等             济南万杰机电拓荒有限   精密延缓器、延缓电机、智             公司           能实施单元、配件等             所有                          6，746.36      35.69     7.08             回报期内，进入各年/期贸易型客户前十大的主要客户所有 26 家，主要客户        的成立时辰、注册地址、股权结构、主营业务、合作时辰和模式、信用政策，是 否存在成立夙昔或次年即成为刊行东谈主客户的情况，是否与刊行东谈主控股股东、实控 东谈主、董监高、与客户之间或与主要供应商（以下简称“关系主体”）之间存在关 联关系等情况如下：                                                                                         是否成立夙昔   是否与关系 序               成立                                                 合作           信用政       客户称号                   注册地址           股权结构          主营业务             模式           或次年即成为   主体存在关 号               时辰                                                 时辰            策                                                                                         刊行东谈主客户     联关系     余姚心沁自动化设            浙江省余姚市凤山街谈永         王星伟持股      自动化拓荒及配                  月结 30     备有限公司               丰村新建北路 623 号         100%      件等产品的销售                   天     东莞市丰名自动化            广东省东莞市南城街谈隆                    自动化拓荒及配                  月结 60     拓荒有限公司              溪路 5 号 2 栋 217 室               件等产品的销售                   天     上海常莘贸易有限            上海市闵行区恒南路 1358      于润嵩持股      机电拓荒等产品                  月结 60     公司                  号 5 幢 1004 室         100%      的销售                       天                                              王世成持股     成都聿晰机电拓荒            成都市成华区二环路北四                    机电拓荒等产品                  月结 30     有限公司                段2号1栋3层1号                      的销售                       天                                               股 49%                         深圳市龙华区大浪街谈新     深圳市众创传动设                                张湘节持股      机械传动产品、电                 月结 60     备有限公司                                    100%      机等产品的销售                   天                         号 2 单元 6 层                         安徽省合肥市长丰县双凤                                              余亮青持股     电子元器件与机     合肥辰越自动化工            工业区凤亭路中南高科智                                             月结 30     程有限公司               能制造产业园景色一期                                               天                                                        自动化拓荒、机电     东莞市亿联自动化            广东省东莞市万江街谈莞         罗徐芳持股                               月结 60     科技有限公司              穗路万江段 28 号 422 室     100%                                天                                                        售                                                        自动化按捺拓荒、                         天津市西青区杨柳青镇津     天津诚开科技有限                                张亚普持股      机电一体化拓荒                  月结 30     公司                                       100%      等产品的批发兼                   天                           成发馨苑 2-3-501                                                        零卖                                                                                                是否成立夙昔   是否与关系 序                成立                                                       合作           信用政        客户称号                    注册地址             股权结构          主营业务                模式           或次年即成为   主体存在关 号                时辰                                                       时辰            策                                                                                                刊行东谈主客户     联关系      郑州津晟邦智能设            郑州高新时代产业开发区            张毛露持股     电机及配件等产                      月结 30      备有限公司               莲花街 11 号 3 幢 402 号      100%     品的销售                          天                          浙江省丽水市缙云县东渡             傅建仁持股      浙江楚劲机械科技                                             机械拓荒及配件                      月结 30      有限公司                                                 等产品的销售                        天                          壁）                       股 10%                                                          机械拓荒及配件      上海澜德自动化科            上海市奉贤区目华北路            黄锐持股 95%，                               月结 30      技有限公司               388 号第一幢 1389 室       胡云喻持股 5%                                 天                                                          售                                                          机械拓荒、电气设      宁波中大莱德机械            浙江省慈溪市宗汉街谈星           黄益持股 99%，                               月结 30      拓荒有限公司              光路 41 号（星光家园）         马利央持股 1%                                 天                                                          零卖                          深圳市宝安区沙井街谈后      深圳市博贤明能科                                  黄莉持股 99%， 自 动 化 设 备 等 产                 月结 30      技有限公司                                     邓林峰持股 1% 品的销售                            天                          B406                                                  张轶群持股      东莞市台宗机电科            广东省东莞市谈滘镇蔡白                      机械电气拓荒等                      月结 60      技有限公司               阳光路 23 号 3 号楼 201 室              产品的销售                         天                                                   股 50%                          佛山市顺德区容桂小黄圃                                                  李明来持股      佛山市讯享电子商            居委会朝桂南路 1 号高骏                    电机、机械拓荒等                     月结 60      务有限公司               科技翻新中心 1 座 2002 号                产品的销售                         天                                                   股 20%                          之二（住所申诉）                                                                                                是否成立夙昔   是否与关系 序                成立                                                        合作          信用政        客户称号                   注册地址             股权结构           主营业务                模式           或次年即成为   主体存在关 号                时辰                                                        时辰           策                                                                                                刊行东谈主客户     联关系                                               东莞安昂通衢                                               企业治理有限      广东安昂智能制造            广东省东莞市万江街谈螺                                                 公司持股       自动化零部件产                     月结 60      司                   室                                               等其他股东持                                                 股 46.16%                                                 史红阳持股      上海旌本机电科技            上海市奉贤区茂园路 661                     机电拓荒及配件                     月结 30      有限公司                号 1124 室                          产品的批发、零卖                     天                                                  股 10%                          浙江省杭州市萧山区宁围            张雯雯持股      电子元器件与机      杭州格隆智能传动                                                                          月结 30      有限公司                                                                               天                          场 8 幢 8-50 一楼            50%      品的销售                                                 李云志持股      宁波合佳新材料科            浙江省慈溪市横河镇埋马                       机械拓荒等产品                     月结 60      技有限公司               村横彭公路 24 号                        的销售                          天                                                  股 50%                          合肥市蜀山区环湖东路 99                     工业自动化拓荒、      安徽牧德智能传动                                 张锁林持股                                    月结 30      拓荒有限公司                                    100%                                     天                          室                                 的销售      东莞市盈盾自动化            广东省东莞市南城街谈蛤          陶世霞持股        通用机械拓荒等                     月结 60      拓荒科技有限公司            地大新路 35 号 201 室       100%        产品的销售                        天                                                 张好意思群持股      温州昊诚机电有限            温州市瓯海经济开发区梧                       机电拓荒及配件                     月结 30      公司                  慈新村 A 幢 129 室                     等产品的销售                       天                                                                                           是否成立夙昔   是否与关系 序                成立                                                  合作           信用政        客户称号                   注册地址            股权结构          主营业务             模式           或次年即成为   主体存在关 号                时辰                                                  时辰            策                                                                                           刊行东谈主客户     联关系                          佛山市禅城区南庄镇紫南          吴锐光持股      佛山市科能机电工                                            机械拓荒等产品                  月结 60      程有限公司                                               的销售                       天                          号铺位                 谦持股 8.33%      宁波丰进机电有限                                龚秋平持股       机电拓荒及配件                  月结 30      公司                                       100%       等产品的销售                    天                          汕头市金平区南澳路 283         陈培对峙股     气动液压元件、机      汕头市金源自动化                                                                     月结 60      拓荒有限公司                                                                        天                          业大厦 1 幢 903 号房之一        50%     销售                          山东省济南市天桥区二环         陈董持股 60%，      济南万杰机电拓荒                                          电机及配件等产                    月结 30      有限公司                                              品的销售                        天                          北区 36-209 商铺           40%             由上述表格可见，回报期内，进入各年/期贸易型客户前十大的 26 家主要客        户与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高之间不存在关联关系，与客户之间或与主        要供应商之间不存在关联关系。             回报期内，有 12 家主要贸易型客户存在成立夙昔或次年即成为刊行东谈主客户        的情况，前述贸易型客户与公司的合作年限较长，其中有 3 家合作年限跳动 10        年、8 家合作年限跳动 5 年，不存在回报期内新成立或者回报期内才成为公司客        户的情况。成立夙昔或次年即成为刊行东谈主客户的原因主要系关系客户的主要东谈主员        在精密零部件行业具有一定的劝诫、关系配景和商场资源，在了解公司产品的基        础上，通过参加展会、一又友先容等形貌在成立之初与公司建立合作关系，向公司        采购产品，均基于真确的生意配景，具有合感性。             （2）非贸易型客户前十大的情况             回报期内，公司其他直销客户（非贸易型客户）前十大的称号、主要交易金        额和交易内容如下：                                                    单元：万元、%        序                                           占非贸易型客     占总销售 时代               客户称号       主要交易内容     交易金额        号                                            户收入比例     收入比例             诺力智能装备股份有限公司   智能实施单元、配件             及归并按捺下公司       等             格力博（江苏）股份有限公             司                            延缓电机、智能实施                            单元             伯朗特机器东谈主股份有限公司   精密延缓器、智能执             及归并按捺下公司       行单元  年          公司及归并按捺下公司  月                         等             广州弘亚数控机械股份有限   精密延缓器、延缓电             公司及归并按捺下公司     机、智能实施单元             宁波事倍达物流拓荒有限公             司及归并按捺下公司             杭叉集团股份有限公司及同   精密延缓器、智能执             一按捺下公司         行单元             所有                          4，227.75      39.53    18.98        序                                           占非贸易型客     占总销售 时代               客户称号       主要交易内容     交易金额        号                                            户收入比例     收入比例 年                          单元             诺力智能装备股份有限公司   延缓电机、智能实施             及归并按捺下公司       单元、配件等             格力博（江苏）股份有限公   智能实施单元、配件             司              等                            精密延缓器、延缓电             伯朗特机器东谈主股份有限公司             及归并按捺下公司                            配件             青岛马士基集装箱工业有限             公司及归并按捺下公司             宇环数控机床股份有限公司   精密延缓器、延缓电             及归并按捺下公司       机、配件等                            延缓电机、智能实施                            单元、配件等                            精密延缓器、延缓电                            配件等             杭叉集团股份有限公司及同   精密延缓器、延缓电             一按捺下公司         机、智能实施单元等             广州弘亚数控机械股份有限   精密延缓器、延缓电             公司及归并按捺下公司     机、智能实施单元             所有                         22，792.68      43.42    20.99                            精密延缓器、延缓电             诺力智能装备股份有限公司             及归并按捺下公司                            配件等                            延缓电机、智能实施                            单元             伯朗特机器东谈主股份有限公司             及归并按捺下公司             青岛马士基集装箱工业有限             公司及归并按捺下公司                            延缓电机、智能实施  年     5    宁波如意股份有限公司                   813.63        1.79     0.91                            单元、配件等                            精密延缓器、延缓电             中科微至科技股份有限公司             及归并按捺下公司                            配件等             上海鸣志电器股份有限公司   精密延缓器、延缓电             及归并按捺下公司       机、配件等                            延缓电机、智能实施                            单元        序                                           占非贸易型客     占总销售 时代               客户称号       主要交易内容     交易金额        号                                            户收入比例     收入比例             不朽力叉车制造（上海）有             限公司             所有                         16，584.18      36.40    18.48                            精密延缓器、延缓电             诺力智能装备股份有限公司             及归并按捺下公司                            配件等             青岛马士基集装箱工业有限             公司及归并按捺下公司                            精密延缓器、智能执                            行单元、配件等             宇环数控机床股份有限公司   精密延缓器、延缓电             及归并按捺下公司       机、配件等             伯朗特机器东谈主股份有限公司   精密延缓器等公司各  年     6                                 721.81        1.45     0.76             及归并按捺下公司       类产品             杭叉集团股份有限公司及同   精密延缓器、延缓电             一按捺下公司         机、智能实施单元等             不朽力叉车制造（上海）有             限公司             天津森川机器东谈主自动化有限   精密延缓器、延缓电             公司             机                            延缓电机、智能实施                            单元等             所有                         16，381.73      32.97    17.19          注 1：青岛马士基集装箱工业有限公司及归并按捺下公司包括青岛马士基集装箱工业有        限公司、Maersk Container Industry AS。          注 2：广州弘亚数控机械股份有限公司及归并按捺下公司包括广州弘亚数控机械股份有        限公司、广东德弘重工有限公司、成都弘林机械有限公司、广州极东机械有限公司。          注 3：宁波事倍达物流拓荒有限公司及归并按捺下公司包括宁波事倍达物流拓荒有限公        司、浙江事倍达物流拓荒有限公司。          注 4：杭叉集团股份有限公司及归并按捺下公司包括杭叉集团股份有限公司、杭州杭叉        高空拓荒有限公司、浙江国自智能装备有限公司、浙江杭叉奥卡姆拉智能科技有限公司、浙        江杭叉配件销售有限公司、浙江杭叉收支口有限公司。          注 5：伯朗特机器东谈主股份有限公司及归并按捺下公司包括伯朗特机器东谈主股份有限公司、        深圳市华成工业按捺股份有限公司。          注 6：宇环数控机床股份有限公司及归并按捺下公司包括宇环数控机床股份有限公司、        湖南宇环精密制造有限公司、湖南宇环智能装备有限公司。          注 7：上海鸣志电器股份有限公司及归并按捺下公司包括上海鸣志电器股份有限公司、        上海安浦鸣志自动化拓荒有限公司、鸣志海外贸易（上海）有限公司、鸣志电器（太仓）有        限公司。          注 8：中科微至科技股份有限公司及归并按捺下公司包括中科微至科技股份有限公司、 安徽中科微至物流装备制造有限公司。   注 9：诺力智能装备股份有限公司及归并按捺下公司包括诺力智能装备股份有限公司、 诺力物质贸易有限公司。   回报期内，进入各年/期非贸易型客户（其他直销客户）前十大的主要客户 所有 16 家， 前述 16 家非贸易型主要客户的成立时辰、注册地址、股权结构、 主营业务、合作时辰和模式、信用政策，是否存在成立夙昔或次年即成为刊行东谈主 客户的情况，是否与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高、与客户之间或与主要供 应商（以下简称“关系主体”）之间存在关联关系等情况如下：                                                                                                     是否成立夙昔   是否与关系 序               成立                                                              合作     交易   信用政       客户称号                 注册地址                股权结构                 主营业务                            或次年即成为   主体存在关 号               时辰                                                              时辰     模式    策                                                                                                      刊行东谈主客户    联关系                                         A 股上市公司（股票代码：     诺力智能装备股份                                                      仓储物流拓荒、                         浙江省长兴县太湖       600613.SH），终结 2024 年 3                               月结 60                         街谈长州路 528 号    月 31 日，丁毅持股 28.17%，                                   天     制下公司                                                          产销售                                        丁晟等其他股东持股 71.83%                                          A 股上市公司（股票代码：     格力博（江苏）股            常州市钟楼经济开       月 31 日，GLOBE HOLDINGS      园林机械拓荒                    月结 60     份有限公司               发区星港路 65-1 号   (HONG KONG) CO.， LIMITED   的分娩销售                      天                                        持股 52.24%，駿馬企業有限公                                          司等其他股东持股 47.76%                                        A 股上市公司湖北京山轻工机             光伏拓荒及组     苏州晟成光伏拓荒            苏州高新区金枫路                                                             月结     有限公司                299 号                                                               120 天                                        尹荣造持股 21.65%，东莞市荣                                                                   机器东谈主、机械手     伯朗特机器东谈主股份            东莞市大朗镇沙步       造智造一号投资结伴企业（有                                        月结 60     有限公司                村沙富路 83 号       限结伴）等其他股东持股                                          天                                                                   分娩销售     青岛马士基集装箱                                                      冷冻集装箱、冷                         青岛市城阳区流亭       马士基（中国）有限公司持股                                         月结                         镇                   100%                                            120 天     一按捺下公司                                                        的分娩销售                                                                                                是否成立夙昔   是否与关系 序                成立                                                        合作     交易   信用政        客户称号                注册地址              股权结构               主营业务                           或次年即成为   主体存在关 号                时辰                                                        时辰     模式    策                                                                                                 刊行东谈主客户    联关系                                       储吉旺持股 44.92%，储江持股                                                                物料搬运拓荒      宁波如意股份有限            浙江省宁海县城关     24.45%，杭州佑江企业治理咨                                 月结 60      公司                  桃源北路 656 号    询有限公司等其他股东持股                                     天                                                                备的分娩销售                          深圳市宝安区福海                                       王文杰持股 39.28%，深圳市创      深圳市启玄科技有            街谈塘尾社区荔园                              各种机器东谈主产                  款到发      限公司                 路翰宇湾区翻新港                              品的分娩销售                   货                                         他股东持股 60.72%                                        A 股上市公司（股票代码：                                                              数控产品装备      广州弘亚数控机械            广州市黄埔区云埔     002833.SZ），终结 2024 年 3                           月结 30      股份有限公司              工业区云开路 3 号   月 31 日，李茂洪持股 38.98%，                              天                                                              线等分娩销售                                       刘雨华等其他股东持股 61.02%                          浙江省余姚市泗门 浙江事倍达控股有限公司持股                室内物流搬运      宁波事倍达物流设                                                                          月结 30      备有限公司                                                                              天                          号 13 幢（自主申诉）    磊持股 8.75%             分娩销售                                        A 股上市公司（股票代码：      杭叉集团股份有限            浙江省杭州市临安     月 31 日，浙江杭叉控股股份有         等智能工业车                  月结 60      公司                  区相府路 666 号   限公司持股 41.34%，杭州市实        辆及主要部套                   天                                       业投资集团有限公司等其他股            件的分娩销售                                              东持股 58.66%                                                                                                 是否成立夙昔   是否与关系 序                成立                                                         合作     交易   信用政        客户称号                注册地址               股权结构               主营业务                           或次年即成为   主体存在关 号                时辰                                                         时辰     模式    策                                                                                                  刊行东谈主客户    联关系                                         A 股上市公司（股票代码：           数控及普通机                          湖南省长沙市浏阳      宇环数控机床股份                          002903.SZ），终结 2024 年 3   床、工业机器东谈主                 月结 90      有限公司                              月 31 日，许世雄持股 32.42%，     等产品的分娩                   天                          路9号                                        许燕鸣等其他股东持股 67.58%        销售                                         A 股上市公司（股票代码：                                        月 31 日，无锡微至源创投资企 物 料 搬 运 等 智      中科微至科技股份            无锡市锡山区安泰                                                       月结 60      有限公司                三路 979 号                                                        天                                        李功燕持股 15.04%，无锡群创 分娩销售                                        众达投资结伴企业（有限结伴）                                          等其他股东持股 64.44%                                         A 股上市公司（股票代码：                                                                 各种照明系统、                          上海市闵行区闵北      603728.SH），终结 2024 年 3      上海鸣志电器股份                                                   驱控系统拓荒                  月结 60      有限公司                                                       及产品的分娩                   天                          号             限公司持股 56.08%，新不朽公                                                                 和销售                                         司等其他股东持股 43.92%                          深圳市龙岗区布吉      余家红持股 45.98%，深圳市红        电动伸缩门、谈      红门智能科技股份                                                                           月结 60      有限公司                                                                                天                          工业园 1 栋 4 楼       股 54.02%             产与销售                                                                 电动托盘车、堆                                             JUNGHEINRICH      不朽力叉车制造             上海市青浦区崧泽                               高车等叉车产                  月结 60      （上海）有限公司            通衢 10888 号                             品的制造与销                   天                                                                 售                                                                                        是否成立夙昔   是否与关系 序                成立                                                合作     交易   信用政        客户称号                注册地址          股权结构           主营业务                           或次年即成为   主体存在关 号                时辰                                                时辰     模式    策                                                                                         刊行东谈主客户    联关系                          天津市西青区精武                      工业机器东谈主、机      天津森川机器东谈主自            镇吴庄子村裕华谈   李小军持股 50%，杨璧莹持股    械电气拓荒等                  月结 90      动化有限公司              与毛条路交口北侧          50%         产品的制造与                   天       由上述表格可见，回报期内，进入各年/期非贸易型客户前十大的主要客户  共 16 家，其中有 7 家为 A 股上市公司。非贸易型客户前十大与刊行东谈主控股股东、  实控东谈主、董监高之间不存在关联关系，与客户之间或与主要供应商之间不存在关  联关系。不存在成立夙昔或次年即成为刊行东谈主客户的情况。       综上，回报期内，进入各年/期贸易型客户前十大的主要客户共 26 家、非贸  易型客户前十大的主要客户共 16 家，均与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高之  间不存在关联关系，与客户之间或与主要供应商之间不存在关联关系。贸易型客  户前十大中部分存在成立夙昔或次年即成为刊行东谈主客户的情况，均为与公司合作  年限较久的客户，不存在回报期内新成立或者回报期内才成为公司客户的情况；  非贸易型客户前十大中不存在成立夙昔或次年即成为刊行东谈主客户的情况。       （1）回报期内贸易型客户毛利率情况       回报期内贸易型客户毛利率情况及与公司举座毛利率的对比如下：       景色        2024 年 1-3 月       2023 年            2022 年          2021 年 贸易型客户毛利率              24.18%             20.13%          22.45%          23.89% 主营业务毛利率               25.79%             22.98%          24.25%          26.48%       贸易型客户毛利率举座厚实且略低于公司举座主营业务毛利率，贸易型客户  毛利率的变化趋势亦与主营业务毛利率的变化趋势一致。贸易型客户毛利率水平  合理，不存在相当情况。       （2）对贸易型客户收入下跌的原因及合感性                                                                    单元：万元、%       景色        2024 年 1-3 月       2023 年            2022 年          2021 年 贸易型客户销售收入            2，587.01           11，822.19      12，800.07       18，903.78 贸易型客户收入占比             11.61%             10.89%          14.26%          19.84%       贸易型客户一般来说收入较小，年度销售额以及采购一语气性等大批较低，报  告期内，贸易型客户的销售收入及收入占比下跌，主如果由于部分客户回报期内  不再手脚公司的贸易型客户或合作金额裁汰。回报期内，贸易型客户的收入鸿沟  及客户门户具体如下：                                                                单元：万元、家  景色            收入金额      数目         收入金额        数目      收入金额       数目    收入金额          数目       景色                   收入金额        数目         收入金额          数目           收入金额         数目           收入金额          数目 收入≥500 万元           609.75         4      2，357.85         4                -         -         6，746.36     10 收入≥100 万且＜500 万   1，641.58        33      7，885.50        38        10，733.61        44        10，396.06     48 收入＜100 万            335.68        28      1，578.85        29         2，066.45        34         1，761.35     30       所有          2，587.01        65     11，822.19        71        12，800.07        78        18，903.78     88        注：2024 年 1-3 月按照“收入≥125 万元”“收入≥25 万且＜125 万”“收入＜25 万”      的圭臬进行分类列示。      收入鸿沟相对较大的贸易型客户发展成为公司的及格经销商，后续年度在统计和      治理上纳入经销客户。回报期内，公司经销收入和直销中贸易型客户收入的举座      情况如下：                                                                                   单元：万元、家       景色                                                                             数                      数                   收入金额        数目         收入金额            数目          收入金额                      收入金额                                                                                      量                      量 A、经销收入            8，996.40        71      44，281.08            69    31，394.04        58       26，708.36     47 其中：贸易型客户发展 成经销商(A1) B、贸易型客户收入         2，587.01      65        11，822.19            71    12，800.07        78       18，903.78     88    所有（A+B）        11，583.41    136        56，103.27       140        44，194.11       136       45，612.14    135 所有占销售收入的比例           52.00%       -          51.66%             -       49.24%            -       47.86%      -            剔除该部分红分的影响后（即假定回报期初的贸易型客户历久手脚贸易型客      户进行统计），回报期内关系客户的收入鸿沟及占比（对应上表中 A1+B 的所有      金额、占销售收入的比例）未发生紧要变化。具体如下：                                                                                      单元：万元、%             景色          2024 年 1-3 月          2023 年                  2022 年                  2021 年     关系客户销售收入                  4，247.38             20，037.56             17，819.54              18，903.78     关系客户收入占比                  19.07%                 18.45%                19.85%                 19.84%            公司的贸易型客户主要为面向卑劣末端用户销售产品的管事性公司，该类客      户通过展会、公开信息或一又友先容等形貌了解公司产品，基于自身销售需求向公      司提交订单。该类客户一般来说收入较小，年度销售额以及采购一语气性等相对较      低，不稳当公司对于经销商的准入圭臬，因此公司未将此类客户手脚经销商进行      主动治理，对其时代因循、销售推行等行径的频次和力度亦显耀小于公司经销商      客户，该类客户手脚公司提高商场率的渠谈之一，在统计和治理上纳入直销客户       进行治理。           在与前述贸易型客户合作的过程中，跟着客户自己业务的不断发展壮大，对       于资信情况、资金实力、商场拓展才气、销售管事才气等渐渐达到公司经销商准       入圭臬的贸易商，根据公司年度经销商集结开发盘算推算，集结当地经销商布局情况       及刊行东谈主销售东谈主员的实地查考，对于稳当公司要求的，经由部门司理报摊派销售       副总司理审批通事后，鄙人一年度与其签署经销条约手脚经销商治理，对年度销       售标的、折让及返利政策、货款结算、授权区域与级别、区域保护、守密协定等       进行商定，并提供时代、营销等方面的因循。将稳当公司经销商准入圭臬的优质       客户发展为经销商，有助于加强末端渠谈治理，升迁公司的盈利才气和商场影响       力。           综上，贸易型客户毛利率水平合理，不存在相当情况。对贸易型客户收入下       降稳当公司的销售策略和销售模式，具有合感性。            （四）回报期内供应商与客户相通情况及合感性，包括但不限于销售及采       购的具体内容、金额及占比、购销价钱的公允性等，触及的供应商、客户与发       行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级是否存在关联关系，关系交易是否具有生意       实质           回报期内，公司向归并客户及供应商采购和销售均跳动 50 万元（回报期内       累积）的主体（以下简称“相通客户供应商”）共 5 家。交易的举座情况如下：                                                                      单元：万元      类别         景色          2024 年 1-3 月   2023 年       2022 年         2021 年           相通客户供应商收入金额①          1，306.14     5，175.78     6，729.89        6，466.90      销售   销售收入②                22，277.65   108，598.46    89，759.55      95，297.38           收入占比 ③=①/②              5.86%        4.77%        7.50%             6.79%           相通客户供应商采购金额①            132.66      733.89        937.45        1，282.02      采购   采购总额②                21，621.96    87，974.38    66，647.44      73，006.46           采购占比③=①/②               0.61%        0.83%        1.41%             1.76%           销售及采购的具体内容、金额如下：                                                                      单元：万元 序号         主体          景色    主要交易内容                     2023 年       2022 年      2021 年 序号          主体      景色        主要交易内容                       2023 年     2022 年         2021 年      公司及归并按捺下企业     采购     刹车片                   68.79       183.02    349.43         799.93      宁波市镇海海森自动化     销售     延缓电机                     3.27      21.22      3.92             23.41      时代有限公司         采购     编码器                         -      16.28     73.74             57.49                     销售     延缓电机                    23.94      67.83     83.79         116.96                     采购     粉刷拓荒                        -      56.08            -              -                            延缓电机、精密减      苏州通锦精密工业股份     销售                              1.01      12.35     22.67             25.31      有限公司                     采购     电机装配焊合拓荒                    -     106.19            -              -      常州市硕恒机电有限公     销售     精密延缓器                    0.95      48.36     50.49             25.12      司              采购     无刷电机                    63.87     372.32    514.28         424.60         除上述相通客户供应商的情况外，公司存在向小部分客户稀罕采购或供应       商稀罕销售的情况，举座金额及占比微弱，不组成重要影响，具体如下：                                                                       单元：万元              景色          2024 年 1-3 月     2023 年           2022 年       2021 年      向公司客户稀罕采购金额                 5.99        124.04           75.80            85.04      采购占比                       0.03%         0.14%           0.11%            0.12%      向公司供应商稀罕销售金额               13.11         50.12            9.94                5.94      收入占比                       0.06%         0.05%           0.01%            0.01%         由上表可见，回报期内，除诺力智能装备股份有限公司及归并按捺下企业的       交易金额相对较高外，其余主体触及到的交易金额较小。公司存在向客户采购的       情况主要系个别客户出于后续产品拼装、分娩的适配性洽商，指定公司分娩销售       的产品使用特定的配件或零件。此外，出于日常经营的需要，也存在公司稀罕向       个别卑劣拓荒制造商客户采购其关系拓荒或拓荒零件，或与个别行业内企业彼此       采购特殊型号产品的情况，举座金额不大。具体先容如下：         （1）诺力智能装备股份有限公司及归并按捺下企业         诺力智能装备股份有限公司（以下简称“诺力智能”）成立于 2000 年，为       A 股上市公司（股票代码：600613.SH），主要从事仓储物流拓荒、输送拓荒的       分娩销售。回报期内，诺力智能主要向公司采购智能实施单元，用于分娩、拼装       叉车、AGV 小车等物流搬运拓荒。出于后续产品拼装、分娩的适配性洽商，诺       力智能指定公司向其销售的智能实施单元需要使用特定的刹车片。         （2）宁波市镇海海森自动化时代有限公司         宁波市镇海海森自动化时代有限公司（以下简称“海森自动化”）成立于 瞎想、制造与零卖。回报期内，海森自动化主要向公司采购助力转向电机用于生 产、拼装电动叉车等产品。由于海森自动化专科分娩物流车辆，其分娩的编码器 配件与物流行业同类产品的适配性较高，公司向海森自动化采购编码器用于分娩 物流车辆使用的延缓电机。   （3）诺信（中国）有限公司   诺信（中国）有限公司（以下简称“诺信（中国）”）成立于 1995 年，是 好意思国精密拓荒分娩商 Nordson 的子公司，总部位于好意思国俄亥俄州，旗下直属运营 分支及销售代表处遍布全球 30 多个国度和地区，主要从事喷胶、名义涂装拓荒 及零配件的分娩销售。回报期内，诺信（中国）主要向公司采购延缓电机用于喷 涂拓荒分娩。2023 年公司对诺信（中国）采购额 56.08 万元，主要系采购粉房设 备用于对公司部分厂房的墙面进行粉刷翻新。   （4）苏州通锦精密工业股份有限公司   苏州通锦精密工业股份有限公司（以下简称“通锦精密”）成立于 2002 年， 为新三板挂牌公司（股票代码：837453.NQ），定位于自动化鸿沟的智能装配研 发分娩及智能制造系统科罚决策的集成商。回报期内，通锦精密主要向公司采购 延缓电机、精密延缓器，用于各种自动化拓荒分娩拼装。2023 年，公司对通锦 精密采购额 106.19 万元，主要系采购定子热套机、焊合机用于延缓电机的分娩 装配。   （5）常州市硕恒机电有限公司   常州市硕恒机电有限公司成立于 2012 年，主要从事电磁铁、机械零配件、 电机及配件、电器配件、汽车零部件、电子元器件的制造与销售。回报期内，常 州硕恒主要向公司采购各种延缓器用于部分电机的拼装分娩。公司主要向常州硕 恒采购某几款型号的无刷电机用于智能实施单元等产品的分娩托福，各种电机规 格型号宽敞，对于仅个别客户稀罕需要的产品型号，公司单独开模分娩不具备性 价比，对外采购更具资本效益。 与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级是否存在关联关系，关系交易是否具有 生意实质     公司产品属于通用拓荒零部件，客户主要包括机器东谈主、智能物流、数控机床、 新能源以及电子、医疗、环保、食物、包装、纺织等多个鸿沟的专用机械拓荒生 产制造商，以及从事拓荒或拓荒零部件销售的经销商等。回报期内，公司前述供 应商与客户相通情况均具有合理的生意配景：主要系个别客户出于后续产品拼装、 分娩的适配性洽商，指定公司分娩销售的产品使用其特定的配件或零件。此外， 出于日常经营的需要，公司也存在稀罕的向自己主营业务为各种专用拓荒制造商 客户采购公司分娩、经营所需的关系拓荒及拓荒零件，或与个别同业彼此采购特 殊型号产品的情况，举座金额不大。刊行东谈主采购、销售均单独缔结采购、销售合 同，采购、销售的交易价钱均参照商场情况、两边协商确定，购销价钱具有公允 性，不存在利益输送的情形。     综上，公司与部分主体同期存在采购、销售行径，稳当自身经营行径的特色 和现实情况，占公司销售总额、采购总额的比例相对较低，购销价钱公允，不存 在利益输送的情形。关系主体与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级不存在关联 关系，关系交易具有生意实质。     （五）按照原材料与非原材料供应商（包括拓荒、竖立管事等提供商）分 类，分别列示刊行东谈主回报期内前十大供应商称号、采购额及对应交易内容等基 本情况，讲明是否为回报期内新增供应商、是否成立夙昔或次年即成为供应商， 如是，请讲明原因及合感性，并讲明上述供应商之间、供应商极度现实按捺东谈主 或主要股东、要害承办东谈主员与刊行东谈主极度现实按捺东谈主、董监高、要害岗亭东谈主员 之间是否存在关联关系或应当讲明的其他关系，是否存在关联交易非关联化的 情况；讲明短期内在建工程余额增长较快的原因，是否与工程现实竖立进程匹 配、是否按进程支付款项 分别列示刊行东谈主回报期内前十大供应商称号、采购额及对应交易内容等基本情 况     （1）原材料供应商              回报期内，公司原材料供应商前十大的称号、主要交易内容和交易金额如下：                                                单元：万元、%                                                          占原材料 时代      序号        供应商称号               主要交易内容    交易金额                                                          采购比例               浙江长城电工智能科技有限公               司               宁波杭州湾新区鑫隆机械配件               有限公司               帅翼驰（河南）新材料科技有限               公司 年 1-3                                齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转  月                                等                           所有                     3，752.72   35.63               浙江长城电工智能科技有限公               司               宁波杭州湾新区鑫隆机械配件               有限公司  年                             齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转                                等               帅翼驰（河南）新材料科技有限               公司                           所有                    19，131.17   36.49               宁波杭州湾新区鑫隆机械配件               有限公司               浙江长城电工智能科技有限公               司  年                                齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转                                等                                                                                    占原材料 时代       序号                供应商称号                          主要交易内容     交易金额                                                                                    采购比例                                                    齿轮毛坯、齿轴毛坯、转子轴                                                    等                               所有                                       17，797.84     37.25                   宁波杭州湾新区鑫隆机械配件                   有限公司                                                    齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转  年                                                 等                   浙江长城电工智能科技有限公                   司                                                    齿轮毛坯、齿轴毛坯、转子轴                                                    等                              所有                                        20，235.42     35.16                  （2）非原材料供应商                  回报期内，公司非原材料供应商前十大的称号、主要交易内容和交易金额如          下：                                                                     单元：万元、%                                                                              占其他采购  时代      序号                    供应商称号                      主要交易内容   交易金额                                                                               比例                    国网浙江省电力有限公司宁波供电公                    司                    国网浙江省电力有限公司慈溪市供电                    公司                                         所有                           4，589.11       41.38                                                            占其他采购  时代      序号        供应商称号              主要交易内容   交易金额                                                             比例               国网浙江省电力有限公司宁波供电公               司               国网浙江省电力有限公司慈溪市供电               公司                           所有                   24，964.78      70.25               国网浙江省电力有限公司慈溪市供电               公司               国网浙江省电力有限公司宁波供电公               司                         所有                     12，802.94      67.88               浙江高博机器东谈主系统有限公司及归并               按捺下主体               国网浙江省电力有限公司慈溪市供电               公司               国网浙江省电力有限公司宁波供电公               司                           所有                    8，965.22      58.00  年即成为供应商，如是，请讲明原因及合感性，并讲明上述供应商之间、供应  商极度现实按捺东谈主或主要股东、要害承办东谈主员与刊行东谈主极度现实按捺东谈主、董监  高、要害岗亭东谈主员之间是否存在关联关系或应当讲明的其他关系，是否存在关  联交易非关联化的情况      （1）原材料前十大供应商关系情况                                                   是否与相   是否存在                           是否为报           是否成立当                                                   关主体存   关联交易 序号        供应商称号           告期内新           年或次年即                                                   在关联关   非关联化                           增供应商           成为供应商                                                     系     的情况      宁波杭州湾新区鑫隆机械配件有限      公司      由上表可见，回报期内原材料前十大供应商所有 13 家，其中回报期内新增  供应商 3 家；成立夙昔或次年即成为供应商的 5 家，均为回报期之前已有合作的  供应商，与公司的合作年限均跳动 5 年、部分跳动 10 年。      上述供应商、供应商极度现实按捺东谈主或主要股东、要害承办东谈主员与刊行东谈主及  其现实按捺东谈主、董监高、要害岗亭东谈主员之间不存在关联关系或应当讲明的其他关  系，不存在关联交易非关联化的情况。      前述 3 家回报期内新增的供应商，主要系专科从事关系原材料制造销售的企  业，公司基于业务需要向其采购，均具有真确的生意配景。具体讲明如下：                                  成立       开动合 序号    供应商称号       股权结构                               新增原因                                  日历       作日历      浙江长城电工智   A 股上市公司长城科                         专注于电磁线业务鸿沟，      能科技有限公司   技（股票代码：                            是现在国内同类产品的                                            成立       开动合 序号    供应商称号                股权结构                                新增原因                                            日历       作日历      帅翼驰（河南）新         帅翼驰新材料集团有                             主要从事铝合金的制造      司                葛素华持股 38.18%                          金锭                                                             主要从事铜成品、铝材的      江西宇宏金属科          朱明清持股 51%、邱      技有限公司            好意思红持股 49%                                                             铝合金锭      （2）非原材料前十大供应商关系情况                                                             是否与相   是否存在                                     是否为报           是否成立当                                                             关主体存   关联交易 序号              供应商称号               告期内新           年或次年即                                                             在关联关   非关联化                                     增供应商           成为供应商                                                               系     的情况      国网浙江省电力有限公司宁波供电      公司      国网浙江省电力有限公司慈溪市供      电公司      由上表可见，回报期内非原材料供应商所有 25 家，其中 7 家为回报期内新  增供应商；4 家成立夙昔或次年即成为供应商，除下表列示的宁波铠驿电子拓荒  有限公司为 2021 年开动合作的供应商外，其余均为回报期之前已有合作的供应  商。      上述供应商、供应商极度现实按捺东谈主或主要股东、要害承办东谈主员与刊行东谈主及  其现实按捺东谈主、董监高、要害岗亭东谈主员之间不存在关联关系或应当讲明的其他关  系，不存在关联交易非关联化的情况。      前述 7 家回报期内新增的供应商，主要系公司佛山子公司成立后，竞买位于  佛山市顺德区的国有地皮使用权，以及后续厂区主体工程及配套工程瞎想及竖立  施工，均具有真确的生意配景。具体讲明如下：                                   成立日      开动合 序号    供应商称号         股权结构                              新增原因                                    期       作日历                                                     佛山中大向其购置加                                                     工中心拓荒      广东圣辉电力工程   广东汇源通集团有限                           佛山厂区电力工程施      有限公司       公司持股 100%                           工竖立      广东瀚德竖立工程   谢新村持股 95%、冯翠                        佛山厂区主体工程施      有限公司       珍持股 5%                              工竖立      上海晶建竖立发展   彭国持股 60%、王海珍                        佛山厂区装修工程施      有限公司       持股 40%                              工竖立      佛山市当然资源局                                       竞买位于佛山市顺德      顺德分局                                           区的国有地皮使用权                 毕鑫持股 51%，毕志持      宁波一鑫机械制造                                       购买压铸工艺所需的      有限公司                                           模具      宁波铠驿电子拓荒   戚一青持股 70%，龚芸                        厂区安防监控系统购      有限公司       芸持股 30%                             置安装      综上，回报期内主要原材料供应商所有 13 家，非原材料供应商所有 25 家。  部分供应商存在成立夙昔或次年即成为供应商的情况，主要为公司在回报期之前  已有合作的供应商。部分供应商为回报期内新增供应商，关系交易具有真确的交  易配景，系公司正常业务开展及竖立发展的需要。上述供应商、供应商极度现实  按捺东谈主或主要股东、要害承办东谈主员与刊行东谈主极度现实按捺东谈主、董监高、要害岗亭  东谈主员之间不存在关联关系或应当讲明的其他关系，不存在关联交易非关联化的情  况。      配、是否按进程支付款项           （1）短期内在建工程余额增长较快的原因           回报期各期末，公司在建工程变动情况如下：                                                                            单元：万元      景色            类型       2024.3.31       2023.12.31     2023.9.30   2022.12.31   2021.12.31 在建工程                    -     6，557.24         24，132.77   14，783.43     2，080.22       195.62 其中：佛山中大研发、                  自有资金竖立 生 产 基地 工 程建 设项                 242.27          18，869.64    7，715.76     2，080.22        21.27                  景色 目 智 能 实施 单 元生 产基                  上次募投景色       1，317.71          1，317.71    1，317.71            -            - 地景色 技 术 研发 中 心升 级项                  上次募投景色                 -              -           -            -       123.65 目 智 能 实施 单 元及 大型                  上次募投景色       3，560.26          3，725.48    3，669.72            -            - RV延缓器分娩线景色           回报期各期末，公司在建工程账面价值分别为 195.62 万元、2，080.22 万元、      大，增长金额为 22，052.55 万元，主要系佛山中大研发、分娩基地工程竖立景色      于 2022 年底肃肃开动施工，在建工程增多较大；2024 年 3 月末较 2023 年末在      建工程账面价值有较大程度下跌，减少金额为 17，575.53 万元，主要系佛山中大      研发、分娩基地工程竖立景色达到预定可使用状态并转入固定钞票。           终结 2023 年 9 月末和 2023 年底，刊行东谈主在建工程余额分别为 14，783.43      万元和 24，132.77 万元，主要为佛山中大研发、分娩基地工程竖立景色和智能      实施单元及大型 RV 延缓器分娩线景色。2023 年四季度在建工程余额短时辰内上      升较大，主要系佛山中大研发、分娩基地工程竖立景色在建工程余额增长。公      司佛山竖立景色从 2022 年底开动施工，合同商定的盘算推算好意思满日历为 2023 年 12      月，2023 年四季度在建工程余额增长主要系四季度邻近盘算推算的好意思满时辰，竖立      方竖立进程加速，公司根据现实进展情况于年末说明了在建工程。           公司佛山竖立景色的主要工程合同承包商为广东瀚德竖立工程有限公司      （以下简称“广东瀚德”），公司于 2022 年 10 月与广东瀚德缔结《竖立工程      施工合同》，根据合同商定以及现实实施情况说明在建工程、支付工程款项，      合同对工程竖立期、工程款支付的条件商定及现实实施情况如下：           A、工程竖立期：合同商定的竖立期为 2022 年 10 月-2023 年 12 月。          B、工程款支付：预支款为 2，000 万元，预支期限为合同缔结奏效后十五个   责任日内。全部工程完工验收托福得志使用要求后十五个责任日内，公司累计   支付工程款总额的 85%。工程办理结算后十五个责任日内支付至结算总价的 97%，   余下 3%结算额，在工程好意思满验收及格之日起每满一年无息支付 1%给广东瀚德（无   质地纠纷三年内全部付清）。   完成时辰与合同盘算推算商定时辰基本相符， 审核说明的总工程量造价金额为   剩余尾款将按照合同商定，在工程结算后及后续保证期内进行支付。公司在建   工程余额增长与工程现实竖立进程匹配，根据竖立进程及合同商定支付款项。          （2）是否与工程现实竖立进程匹配，是否按进程支付款项          回报期末在建工程主要包括佛山中大研发、分娩基地工程竖立景色，以及前   次募投智能实施单元分娩基地景色、智能实施单元及大型 RV 延缓器分娩线景色，   各景色的现实竖立进程情况如下：          ①佛山中大研发、分娩基地工程竖立景色          佛山中大研发、分娩基地工程竖立景色系刊行东谈主自有资金竖立景色，实檀越   体为刊行东谈主全资子公司佛山中大。景色的竖立内容为土建及工程施工，主要组成   包括主体工程（主要为厂房）、接济工程（主要为仓库、寝室楼、食堂等）、公   用及环保工程等。          回报期内，佛山中大研发、分娩基地工程竖立景色的竖立进程如下：                                                            单元：万元      景色         期初余额         本期增多             本期转固         期末余额     合    计               -     19，287.90       19，045.64             -          佛山中大研发、分娩基地工程竖立景色于 2022 年底肃肃开动施工，2023 年   年 1 月景色主体工程及主要配套工程完成好意思满验收并转入固定钞票，2024 年 2   月开动计提折旧。终结 2024 年 3 月末，佛山中大研发、分娩基地工程竖立景色   在建工程余额为 242.27 万元，主要为部分派套工程尚未完工。佛山中大研发、   分娩基地工程竖立景色在建工程余额变动与工程现实竖立进程相匹配，工程竖立   按照进程支付款项。          ②智能实施单元分娩基地景色          智能实施单元分娩基地景色系上次募投景色，实檀越体为中鼎力德。2021   年-2022 年为经营的景色竖立期，回报期内，在建工程—智能实施单元分娩基地   景色的余额及变动情况如下：                                                         单元：万元      景色         期初余额         本期增多          本期转固         期末余额     合    计               -      8，804.26     7，486.55            -          智能实施单元分娩基地景色的召募资金进入均用于拓荒购置及安装。公司作   为智能装备中枢零部件分娩加工企业，产品加工工序较多，以碎裂的加工工艺为   主，根据景色竖立进程分批查考、购置拓荒，拓荒陆续到货，公司根据景色投产   需要分批安装调试。已到货但尚未安装调试的机器拓荒通过在建工程核算，已通   过安装调试、可进行分娩加工的机器拓荒根据《企业管帐准则》转入固定钞票。          智能实施单元分娩基地景色 2021 年末、2022 年末在建工程本期增多均于当   年转固，期末余额为 0，主要系拓荒夙昔到货、夙昔完成安装调试。2023 年末、   进行安装调试的 3 台 ZE16C 型号磨齿机，尚不得志在建工程转入固定钞票的条   件。智能实施单元分娩基地景色在建工程余额变动与工程现实竖立进程相匹配，   工程竖立按照进程支付款项。          ③智能实施单元及大型 RV 延缓器分娩线景色          智能实施单元及大型 RV 速器分娩线景色系上次募投变更景色，实檀越体为   刊行东谈主全资子公司佛山中大，景色竖立期 24 个月，该景色瞻望于 2024 年 12 月   达到预定可使用状态。回报期内，在建工程—智能实施单元及大型 RV 延缓器生   产线景色的余额及变动情况如下：                                                         单元：万元      景色         期初余额           本期增多              本期转固              期末余额     合    计               -            7，229.99         3，669.72               -          智能实施单元及大型 RV 延缓器分娩线景色 2024 年 3 月末的在建工程余额   均为已到货尚未安装调试的机器拓荒。该景色的实檀越体为佛山中大，景色实施   所需的厂房于 2024 年一季度达到预定可使用状态并转入固定钞票，已到货的部   分拓荒尚未安装调试，未达到在建工程转固条件，后续将根据举座竖立进程进行   安装调试及转固。智能实施单元及大型 RV 速器分娩线景色在建工程余额变动与   工程现实竖立进程相匹配，工程竖立按照进程支付款项。          要而言之，2021 年-2023 年在建工程余额增长较快主要系佛山中大研发、生   产基地工程施工竖立，以及上次募投景色陆续进入。在建工程变动情况与工程实   际竖立进程相匹配，景色竖立均按进程支付关系款项。          （六）集结公司钞票处置情况，讲明刊行东谈主固定钞票折旧年限、残值率确   定的合感性，与同业业可比公司互异的原因及合感性          回报期内，公司固定钞票处置或报废的具体情况如下：                                                                   单元：万元      钞票类别           钞票原值                     累计折旧                 账面价值      机器拓荒                     60.34                  51.04                 9.31      运输器具                    521.08                 152.44               368.63   电子极度他拓荒                      2.15                   1.94                 0.22          所有                  583.57                 205.42               378.15      钞票类别           钞票原值                     累计折旧                 账面价值      机器拓荒                     47.43                  34.38                13.05      运输器具                    168.90                 152.01                16.89   电子极度他拓荒                      2.11                   2.00                 0.11          所有                  218.44                 188.40                30.05      钞票类别           钞票原值                     累计折旧                 账面价值      机器拓荒                    360.99                 224.78               136.21      运输器具                    118.39                 106.55                11.84    所有                479.38                     331.33                    148.05   钞票类别        钞票原值                  累计折旧                           账面价值   机器拓荒             1，520.71                    1，194.90                   325.81    回报期内，公司固定钞票处置和报废账面原值分别为 1，520.71 万元、479.38  万元、218.44 万元及 583.57 万元，公司处置或报废固定钞票，主如果根据钞票  的使用状态、不竭产生经济利益的才气和形貌等轮廓成分洽商，固定钞票报废主  要系算帐无使用价值的钞票，固定钞票处置主要系出售无法适配公司现存分娩线  的拓荒。    回报期内，公司处置固定钞票的处置对价均高于残值，具体情况如下：                                                                    单元：万元      景色       2024 年 1-3 月       2023 年度          2022 年度           2021 年度 处置钞票账面原值            583.57           218.44               479.38      1，520.71 处置钞票的残值              58.36            21.84                47.94          152.07 处置钞票的处置对价           376.79            40.56                65.01          433.96 处置对价是否高于残值              是                  是                 是                是  异的原因及合感性    根据《企业管帐准则第 4 号-固定钞票》第十五条章程，企业应当根据固定  钞票的性质和使用情况，合理确定固定钞票的使用寿命和瞻望净残值，其中第十  六条章程：企业确定固定钞票使用寿命，应当洽商下列成分：①瞻望分娩才气或  什物产量；②瞻望有形损耗和无形损耗；③法律或者访佛章程对钞票使用的戒指。    公司系外商投资企业，根据原《外商投资企业和异邦企业所得税法实施详情》  第三十三条的章程，外资企业固定钞票“残值应当不低于原价的百分之十；需要  少留或者不留残值的，须经当地税务机关批准。”公司成立之初根据那时有用的  划定设定了 10%的固定钞票残值率。    公司固定钞票不存在法律或者访佛章程对钞票使用的戒指，在瞻望使用年限  和净残值时集结治理层历史劝诫和自身业务性质，分析各种钞票分娩才气及使用  频率、使用过程中的物理磨损等，并洽商同类钞票自己时代升级或迭代成分对资  产使用的影响。    公司各种固定钞票折旧年限、残值率和年折旧率如下：   类别               折旧步履   折旧年限（年）            残值率（%）           年折旧率（%） 房屋及建筑物         年限平均法         20                10.00              4.50  房屋装修          年限平均法          5                10.00             18.00  机器拓荒          年限平均法         5-10              10.00           9.00-18.00  运输器具          年限平均法         4-5               10.00           18.00-22.50 电子极度它拓荒        年限平均法         3-5               10.00           18.00-30.00    每年年度终了，公司对固定钞票的使用寿命、瞻望净残值和折旧步履进行复 核，如果使用寿命瞻望数、瞻望净残值瞻望数与原先测度数有互异的，根据复核 扫尾调治固定钞票使用寿命和瞻望净残值；如果与固定钞票关联的经济利益预期 实现形貌发生紧要改变的，则改变固定钞票折旧步履。    同业业可比上市公司绿的谐波、双环传动亦接纳年限平均法分类计提固定资 产折旧，具体折旧计提政策如下： 公司称号           类别         折旧年限（年）           瞻望净残值（%）          年折旧率（%）         房屋及建筑物                        20               5.00                4.75         机器拓荒                         5-10              5.00        19.00-9.50 绿的谐波         运输拓荒                           5               5.00              19.00         办公电子拓荒                         5               5.00              19.00         房屋及建筑物                      30-40              5.00         2.38-3.17         通用拓荒                           5               5.00              19.00 双环传动         专用拓荒                         5-10              5.00        9.50-19.00         运输器具                           5               5.00              19.00    由上表可知，公司与同业业可比上市公司固定钞票的折旧年限比拟不存在重 大互异，固定钞票残值率略高于绿的谐波和双环传动。    公司所处行业为通用拓荒制造业，行业内上市公司亦有固定钞票残值率为                                                                瞻望净残值率 公司称号    上市时辰               主营产品                  折旧步履                                                                  （%）                     螺杆式制冷压缩机和螺杆式空气压 汉钟精机    2007/8/17                               年限平均法              10.00                     缩机 永和智控    2016/4/28   流体按捺拓荒及器材                   年限平均法              10.00                     不锈钢管路系统和按捺系统的拓荒 新莱应材    2011/9/6                                年限平均法              10.00                     中枢部件                     螺杆式压缩机、真空泵、活塞机、 东亚机械    2021/7/20                               年限平均法              10.00                     配套拓荒系列、配件系列    公司固定钞票残值率系轮廓洽商公司所处的经济环境、时代环境、行业特色 以极度他环境的影响，根据各种固定钞票的性质、使用寿命、使用情况等确定。 公司固定钞票残值率为 10%具有合感性，主要原因包括：（1）公司专科拓荒以 卡西富基、日本三菱等著明品牌居多，拓荒质地和性能参数较好，该类产品残值 率往常较高，回报期内公司处置固定钞票的现实处置价值高于 10%的残值；（2） 根据《企业管帐准则第 4 号——固定钞票》第十五条的章程：“企业应当根据固 定钞票的性质和使用情况，合理确定固定钞票的使用寿命和瞻望净残值。固定资 产的使用寿命、瞻望净残值还是确定，不得缓慢变更。”公司上市以来折旧政策 保持厚实，固定钞票折旧年限、残值率均未发生变更；（3）通用拓荒行业的上 市公司中亦有固定钞票残值率为 10%的情况。   综上，公司固定钞票残值率系轮廓洽商公司所处的经济环境、时代环境、 行业特色以极度他环境的影响，根据各种固定钞票的性质、使用寿命、使用情 况等确定。公司固定钞票折旧年限、残值率确定合理，与同业业可比公司存在差 异的原因具有合感性。   二、核查标准及核查认识   （一）核查标准   针对上述事项，保荐东谈主、申诉管帐师实施了如下核查标准： 核查公司对尚未回款的应收账款情况，关系收入说明是否合规，关系管帐处理是 否稳当企业管帐准则章程、是否稳当行业旧例。 客户的销售返利情况，说明经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别 大于 5%、4%的客户的关系情况。 的合感性。 客户和非贸易型客户的情况。查阅刊行东谈主与上述客户回报期内缔结的关系销售合 同，通过公开网站查询刊行东谈主上述客户的工商信息，核查与刊行东谈主控股股东、实 控东谈主、董监高级是否存在关联关系，客户之间或与主要供应商之间是否存在关联 关系。 型收入占回报期内贸易型收入的比例分别为 42.06%、32.36%、28.53%、31.49%。 通过访问核查了贸易型客户与刊行东谈主的合作配景、合作模式，回报期内的交易情 况以及期末库存余额、主要的末端客户称号及节略的销售占比，说明了贸易型客 户是否与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高、主要客户供应商存在关联关系。 和主要供应商相通的情况。通过公开网站查询刊行东谈主主要存在的相通供应商和客 户的基本情况，核查触及的供应商、客户与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级 是否存在关联关系，关系交易是否具有生意实质。 回报期各期主要供应商以及新增供应商情况。访谈关系东谈主员，了解新增供应商的 合感性。 程，了解工程竖立进程、转固情况。取得刊行东谈主与主要在建工程施工单元的书面 合同，核对了款项支付条件和支付进程。 政策比对分析。   （二）核查认识   经核查，保荐东谈主、申诉管帐师以为： 的经营现象不会组成重要不利影响。关系收入说明合规，关系管帐处理稳当企业 管帐准则章程、稳当行业旧例。 据不同客户的现实情况制定具体的标的和返利比例，达标档位越高，返利比例相 应越高。经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于 5%、4%的客 户与公司控股股东、实控东谈主、董监高级不存在关联关系，对其返利金额主要基于 返利政策商定的销售、回款等情况狡计得出，其返利比例高于一般客户具有合理 性。公司返利实施情况与既定政策相符，不存在利益输送的情形。向贸易型客户 返利的金额及占比稳当公司的现实情况，具有合感性，不存在利益输送的情况。 贸易型客户关系返利政策和比例与同业业情况相符。 前十大贸易型客户和非贸易型客户与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级不存在 关联关系；客户之间或与主要供应商之间不存在关联关系。部分贸易型客户存在 成立夙昔或次年即成为刊行东谈主客户的情况，均为与公司合作年限较久的客户，不 存在回报期内新成立或者回报期内才成为公司客户的情况。回报期内贸易业务毛 利率不存在相当情况，对贸易型客户收入变化稳当公司的现实经营治理情况，具 有合感性。 和现实情况，占公司销售总额、采购总额的比例相对较低，购销价钱公允，不存 在利益输送的情形。触及的客户、供应商与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级 不存在关联关系，关系交易具有生意实质。 商，主要为公司回报期之前已有合作的供应商；部分原材料供应商、非原材料供 应商为回报期内新增供应商，关系交易均具有真确的交易配景。上述供应商、供 应商极度现实按捺东谈主或主要股东、要害承办东谈主员与刊行东谈主极度现实按捺东谈主、董监 高、要害岗亭东谈主员之间不存在关联关系或应当讲明的其他关系，不存在关联交易 非关联化的情况。2021 年-2023 年在建工程余额增长较快主要系佛山中大研发、 分娩基地工程施工竖立，以及上次募投景色陆续进入。在建工程变动情况与工程 现实竖立进程相匹配，景色竖立均按进程支付关系款项。 特色以极度他环境的影响，根据各种固定钞票的性质、使用寿命、使用情况等 确定。公司固定钞票折旧年限、残值率确定合理，与同业业可比公司存在互异具 有合感性。   其他   请刊行东谈主原宥再融资央求受理以来关联该景色的紧要舆情等情况，请保荐东谈主 对上述情况中触及该景色信息露馅的真确性、准确性、齐备性等事项进行核查， 并于回应本审核问询函时一并提交。若无紧要舆情情况，也请给以书面讲明。   回复：   一、刊行东谈主讲明   （一）请刊行东谈主原宥再融资央求受理以来关联该景色的紧要舆情等情况， 请保荐东谈主对上述情况中触及该景色信息露馅的真确性、准确性、齐备性等事项 进行核查，并于回应本审核问询函时一并提交。若无紧要舆情情况，也请给以 书面讲明   刊行东谈主及保荐东谈主自本次刊行央求受理以来，持续原宥媒体报谈情况，已通过 集结搜索等形貌对紧要舆情等情况进行了自查/核查，经自查/核查，自本次刊行 央求受理日至本回复回报出具之日，不存在质疑刊行东谈主本次刊行景色信息露馅真 实性、准确性、齐备性的关系媒体报谈，刊行东谈主不存在紧要舆情情况。   刊行东谈主及保荐东谈主将持续原宥关联刊行东谈主本次刊行关系的媒体报谈情况，如果 出现媒体对刊行东谈主本次刊行央求的信息露馅真确性、准确性、齐备性提议质疑的 情形，刊行东谈主及保荐东谈主将实时进行核查并持续原宥关系事项进展。   二、核查标准及核查认识   （一）核查标准   保荐机构通过“Choice”、“百度”、“企查查”等公开信息检索，对媒体 近期对于刊行东谈主及本次刊行的报谈进行了全面搜索，并通过查阅公司近期的股东 名册了解公司股票交易情况，核查刊行东谈主是否存在紧要舆情情况，就媒体报谈事 项进一步核查是否存在影响本次刊行的情形以及刊行东谈主信息露馅是否真确、准确、 齐备。   （二）核查认识   刊行东谈主及本次刊行未出现紧要舆情情况，不存在对于刊行东谈主本次刊行信息披 露的真确性、准确性、齐备性的质疑报谈，不存在影响本次刊行的情形，刊行东谈主 的信息露馅真确、准确、齐备。   保荐机构将持续原宥媒体报谈等情况，如果刊行东谈主出现紧要舆情或媒体等对 刊行东谈主信息露馅真确性、准确性、齐备性提议质疑的情形，刊行东谈主和保荐机构将 实时进行核查并向贵所提交关系核查回报。 （本页无正文，为《对于宁波中鼎力德智能传动股份有限公司央求向不特定对象 刊行可迁移公司债券的第二轮审核问询函的回复》之签章页）                   宁波中鼎力德智能传动股份有限公司                               年   月   日             刊行东谈主董事长声明   本东谈主已厚爱阅读《对于宁波中鼎力德智能传动股份有限公司央求向不特定对 象刊行可迁移公司债券的第二轮审核问询函的回复》的全部内容，说明回复的内 容真确、准确、齐备，不存在作假记录、误导性讲演或者紧要遗漏，并对其真确 性、准确性、齐备性、实时性承担相应法律背负。   刊行东谈主董事长：   ____________                岑国建                      宁波中鼎力德智能传动股份有限公司                                年   月   日 （本页无正文，为国投证券股份有限公司《对于宁波中鼎力德智能传动股份有限 公司央求向不特定对象刊行可迁移公司债券的第二轮审核问询函的回复》之签章 页）   保荐代表东谈主：            栗灵芝           樊长江                          国投证券股份有限公司                                年   月   日               保荐东谈主法定代表东谈主声明   本东谈主已厚爱阅读《对于宁波中鼎力德智能传动股份有限公司央求向不特定对 象刊行可迁移公司债券的第二轮审核问询函的回复》的全部内容，了解问询函回 复触及问题的核查过程、本公司的内核和风险按捺进程，说明本公司按照勤奋尽 责原则履行核查标准，问询函回复中不存在作假记录、误导性讲演或者紧要遗漏， 并对上述文献的真确性、准确性、齐备性、实时性承担相应法律背负。   保荐东谈主法定代表东谈主：     ____________                    段文务                                国投证券股份有限公司                                    年   月   日